【摘要】：2010年4月滬深300股指期貨正式推出。自此國內(nèi)針對股指期貨的程序化交易研究逐漸興起。在歐美發(fā)達國家,量化交易正逐漸取代人工交易方式在市場中占據(jù)重要地位,在市場每日成交量中的表現(xiàn)尤為明顯。國內(nèi)證券和衍生品交易市場起步較晚,與國外尤其是西方發(fā)達國家成熟資本市場的量化交易水平有著較為明顯的差距。隨著國內(nèi)市場交易品種的不斷完善,相信國內(nèi)的量化交易會發(fā)展得十分迅速。 目前國內(nèi)的大多數(shù)機構(gòu)和個人所謂的量化交易屬于“偽量化交易”。其實就是將原來人工交易的方法固化為計算機可以識別的語言或規(guī)則,用計算機程序執(zhí)行交易命令。這些人工交易方法基本上還是基于傳統(tǒng)的技術(shù)圖表分析和技術(shù)指標分析,并無嚴密的統(tǒng)計學(xué)或數(shù)學(xué)邏輯推導(dǎo),也無合理的金融理論基礎(chǔ)作為支撐。與真正的量化交易存在極大差距。本文作者水平有限,也只有能力設(shè)計出與國內(nèi)大多數(shù)程序化交易模型相似的基于技術(shù)分析指標的程序化交易模型。 本文正是針對滬深300股指期貨的特點,設(shè)計了兩套基于不同理念的程序化交易模型,并且通過歷史數(shù)據(jù)回測證明了交易模型的可行性,分析了這兩套模型的優(yōu)點和缺點。 雖然本文所設(shè)計的程序化交易模型在理論上有一定缺陷,但是在當(dāng)前國內(nèi)環(huán)境下依然有一定的實用性。本文的微創(chuàng)新之處在于嘗試尋找一種機制,能將兩種基于不同交易理念的程序化交易模型融合到一個模型中,相互取長補短,提高交易模型穩(wěn)定性。 本文的正文主體部分可分為三部分。 第一部分主要闡述了程序化交易的基本知識,國內(nèi)外關(guān)于程序化交易研究的現(xiàn)狀,程序化交易的優(yōu)點和缺點,以及程序化交易的流程和設(shè)計中應(yīng)該注意的問題并且列舉了一些目前國內(nèi)經(jīng)常用于程序化模型設(shè)計的技術(shù)分析指標和一個簡單卻十分著名的程序化交易模型。同時介紹了程序化交易、量化交易、算法交易和高頻交易的區(qū)別。 第二部分主要介紹了根據(jù)經(jīng)典技術(shù)分析指標威廉指標設(shè)計的兩套程序化交易模型。這兩套模型雖然都是基于威廉指標設(shè)計,但是其設(shè)計的理念確實完全不同,所以適用的行情也不同。 第三部分介紹了基于兩種基本程序化交易模型而形成的兩種使用方法。一種方法是以提高資金利用效率為目的的模型合并法；一種方法是以盡量提高整體資金曲線穩(wěn)定性為目的的模型組合法。兩種方法各有優(yōu)劣,應(yīng)該根據(jù)賬戶實際風(fēng)險承受力合理選擇。
【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

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本文編號：2745247