【摘要】：股票指數(shù)期貨是20世紀(jì)80年代發(fā)展起來的新型投資工具，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)配置等功能，能夠有效完善證券市場(chǎng)的功能與機(jī)制，它在國際市場(chǎng)中的地位與作用越來越重要，隨著全球經(jīng)濟(jì)、金融一體化的發(fā)展趨勢(shì)，我國金融資本市場(chǎng)也必須按照國際慣例進(jìn)行運(yùn)作，及時(shí)開發(fā)和推出 股票指數(shù)期貨，發(fā)展我國金融衍生品市場(chǎng)，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。 鑒于我國目前尚無開設(shè)股票指數(shù)期貨交易，也無完整的經(jīng)驗(yàn)和思路，在股票指數(shù)期貨市場(chǎng)的設(shè)立問題上存在較多的分歧和爭(zhēng)論，尤其是在實(shí)證研究方面，有待盡快解決�？紤]到股指期貨的復(fù)雜性、重要性和風(fēng)險(xiǎn)性，我們必須按照我國期貨市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況及規(guī)范發(fā)展要求，參照國外具體的開發(fā)運(yùn)作成功經(jīng)驗(yàn)，通過對(duì)我國設(shè)立股指期貨市場(chǎng)條件和必要性全面考察和論證，提出了我國股指期貨合約的設(shè)計(jì)方案及其在資產(chǎn)組合中的應(yīng)用方法，構(gòu)成全文總體思路。 本文研究思路框架由四個(gè)部分組成：第一部分介紹了選題背景及目前國內(nèi)外股指期貨的研究現(xiàn)狀。第二部分是我國開展股指期貨市場(chǎng)的條件分析；第三部分是我國期貨合約的設(shè)計(jì)方案；第四部分是股指期貨在資產(chǎn)組合中的應(yīng)用�？梢哉f全文四大部分存在樸素的內(nèi)在聯(lián)系不可分割，通過第二部分必要性和可行性的分析，進(jìn)入第三部分的設(shè)計(jì)方案再到第四部分的實(shí)際應(yīng)用，可以說是環(huán)環(huán)相扣，具有較強(qiáng)的可操作性。 本文借鑒了歐美期貨市場(chǎng)尤其是亞洲等國家期貨合約設(shè)計(jì)的最新資料并根據(jù)我國的具體國情，提出了我國股票指數(shù)期貨合約設(shè)計(jì)的構(gòu)想；根據(jù)歐美金融家布萊克(Black，F(xiàn))的期貨回報(bào)率的計(jì)算方法以及杜薩克(Dusak，K)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論設(shè)計(jì)了股票指數(shù)期貨在資產(chǎn)組合中的運(yùn)用類型，可以對(duì)股指期貨的上市及投資者如何應(yīng)用股指期貨具有較強(qiáng)的理論和實(shí)踐意義。
【學(xué)位授予單位】：鄭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號(hào)】：F832.5

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本文編號(hào)：2745193