【摘要】： 交易所交易基金(ETF)是全球增長(zhǎng)最快的金融產(chǎn)品之一。自美國(guó)證券交易所于1993年1月29日推出了標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)存托憑證SPDRs以后,ETF產(chǎn)品在美國(guó)乃至全球迅速發(fā)展起來(lái)。截至2005年底,全球有14個(gè)國(guó)家推出ETF產(chǎn)品,共有400多只ETF,資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)3600億美元左右。在亞洲,包括中國(guó)香港、新加坡、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣在內(nèi)也于近幾年開(kāi)始大規(guī)模的發(fā)展ETF產(chǎn)品。在指數(shù)化投資理念風(fēng)靡全球的大背景下,我國(guó)于2004年11月29日推出了國(guó)內(nèi)首只ETF產(chǎn)品——上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(上證50ETF),并在建倉(cāng)結(jié)束后,于2005年2月23日在上海證券交易所掛牌上市。由此,上證50ETF的推出便拉開(kāi)了中國(guó)證券市場(chǎng)上新一輪金融創(chuàng)新特別是指數(shù)基金創(chuàng)新的序幕。 ETF具有以一籃子股票申購(gòu)贖回基金單位同時(shí)又可在交易所交易的特點(diǎn),由此引致出其獨(dú)特的套利機(jī)制,使這一創(chuàng)新產(chǎn)品呈現(xiàn)出了與其它基金產(chǎn)品不同的特質(zhì)。但由于我國(guó)證券市場(chǎng)環(huán)境和法律環(huán)境的限制,國(guó)內(nèi)推出的上證50ETF不具有借券賣空機(jī)制和期貨等衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等特點(diǎn)。那么,由此引出的問(wèn)題就是:在我國(guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境和法律框架內(nèi),上證50ETF的交易運(yùn)行機(jī)制有哪些自身的特點(diǎn),套利對(duì)于ETF的意義何在,作為ETF最重要的功能之一的套利交易能否發(fā)揮它應(yīng)有的作用,如何才能進(jìn)一步完善和發(fā)展ETF產(chǎn)品及其相關(guān)衍生品等等。這些問(wèn)題的有效解決對(duì)于今后我國(guó)基金產(chǎn)品(特別是指數(shù)基金)和以此為基礎(chǔ)的衍生金融產(chǎn)品的創(chuàng)新以及市場(chǎng)制度的創(chuàng)新無(wú)疑具有極其重要的借鑒意義。 本文有四章內(nèi)容和一個(gè)結(jié)束語(yǔ)組成,其框架與內(nèi)容如下:
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號(hào)】：F830.91

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 蔣綿綿;杜朝運(yùn);楊巧玲;;ETF期現(xiàn)套利的可操作性分析[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2013年21期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 劉健;基于.NET平臺(tái)的ETF終端設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D];吉林大學(xué);2013年

2 王冕;我國(guó)ETF指數(shù)型基金發(fā)展研究[D];北京林業(yè)大學(xué);2012年

3 朱黎霞;我國(guó)黃金ETF運(yùn)作模式的法律初探[D];華東政法大學(xué);2011年

4 沈春軍;上證5OETF運(yùn)行機(jī)制研究[D];中國(guó)海洋大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2742057