【摘要】：可轉(zhuǎn)換債券以其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特性逐漸為投、融資者所接受并得到了廣泛的歡迎。如今,無(wú)論是在廣度上還是深度上,全球范圍內(nèi)的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)都已發(fā)生了質(zhì)的變化,并且日趨成熟和繁榮。中國(guó)的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)在經(jīng)歷了十余年的沉寂之后,近幾年也正在進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展期�？赊D(zhuǎn)債作為一種中間性的投融資工具,其市場(chǎng)體系的繁榮和發(fā)展有利于解決我國(guó)資本市場(chǎng)存在的股權(quán)融資比例過(guò)高、投資品種匱乏和金融創(chuàng)新困難等問(wèn)題,也有利于中國(guó)資本市場(chǎng)的成熟、完善和金融風(fēng)險(xiǎn)的化解。 本文以從1992年我國(guó)發(fā)行的第一只可轉(zhuǎn)換債券到目前所發(fā)行的所有可轉(zhuǎn)換債券為樣本,從總體上對(duì)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,并重點(diǎn)分析其發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)以及常用定價(jià)模型比較及風(fēng)險(xiǎn)管理;根據(jù)實(shí)際的歷史數(shù)據(jù),分析當(dāng)股票的價(jià)格或市場(chǎng)利率變化時(shí)可轉(zhuǎn)債的價(jià)格是如何變化的,對(duì)其進(jìn)行相關(guān)性分析;最后,從發(fā)行人的角度在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的基礎(chǔ)上對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)行條款的設(shè)計(jì)進(jìn)行改進(jìn),以達(dá)到更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的;進(jìn)而可以為我國(guó)上市公司可轉(zhuǎn)債的發(fā)行提供參考,為投資者選擇合適的可轉(zhuǎn)債投資品種提供依據(jù),為中國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的發(fā)展和資本市場(chǎng)的完善提供一點(diǎn)理論支持。
【學(xué)位授予單位】：華北電力大學(xué)（北京）
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 俞珞;我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券條款設(shè)計(jì)問(wèn)題研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

2 彭倩;基于條款設(shè)計(jì)的可轉(zhuǎn)債宣告效應(yīng)的實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2007年

3 楊帆;可轉(zhuǎn)換公司債贖回權(quán)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

4 賈衛(wèi)強(qiáng);股改時(shí)期中國(guó)上市公司可轉(zhuǎn)債贖回公告效應(yīng)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2738130