【摘要】： 自1972年在美國誕生以來，衍生金融工具既顯示出其強大的生命力，同時也帶來了巨大的風險。金融創(chuàng)新是把雙刃劍，它在規(guī)避風險的同時，也給使用者帶來巨大的風險。近年來不斷出現(xiàn)的金融風波，如巴林銀行的倒閉、安然事件、以及2004年以來發(fā)生的“中航油”事件和“國儲銅”事件都給投資者帶來巨額損失，通過這些案例可以看出，如果不能正確地使用衍生金融工具不但不能規(guī)避風險，還有可能導致巨額的損失，因此如何加強對衍生金融工具風險的研究和監(jiān)管己經(jīng)成為一個值得研究的課題。從1998年開始，巴塞爾銀行監(jiān)督與管理委員會已在一系列報告中，充分表達了對會計信息披露不足而對監(jiān)管所造成的負面影響的憂慮，并在不同文件中，對風險監(jiān)督的技術的發(fā)展及會計信息表內(nèi)化提出了更高的要求。可見，如何在財務報告中有效地進行風險披露，是會計工作者必須面對的國際性的理論與實務難題。 我國已經(jīng)加入WTO，資本市場開放的必然選擇之一是金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)。而我國衍生金融工具的起步較晚，人們對衍生金融工具的認知程度較低。衍生金融工具的眾多風險，從某種程度上說是由信息不對稱問題造成的，而通過強化會計監(jiān)管，規(guī)范衍生金融工具的會計信息披露，這對信息使用者而言能夠增強信息透明度，從而相對有效地解決因信息不對稱問題帶來的風險。所以本文首先系統(tǒng)地分析了衍生金融工具及其風險，然后在借鑒國內(nèi)外會計披露準則基礎上，重點闡述如何及時準確地披露我國衍生金融工具風險，提出對我國衍生金融工具披露模式的幾點構想：(1)對于交易目的的衍生合約信息的“重要性”及時披露；(2)建議建立衍生金融工具“中期”財務報告制度；(3)加強中期財務報告的監(jiān)管；(4)衍生金融工具風險的VAR披露。最后以中航油事件為例，引入風險價值模型VAR作實證分析，披露衍生金融工具的風險，為衍生工具風險披露的會計模式提供不同的研究方法，以期對我國衍生品市場的健康發(fā)展起到一定的借鑒作用。
【學位授予單位】：昆明理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2006
【分類號】：F832.5;F224
【圖文】：

融工具風險分析與披露探討昆明理_「大學碩士學位論文圖5一1:美國紐約期貨交易所CONC期貨合約價格走勢圖由上圖5.2趨勢線可以看出，從2003年11月25日到2004年H月30日175個實際交易日美國紐約期貨交易所美原油連(CONC)合約價格是不斷上升的走勢。設某投資者在2003年H月25日以29740美元的價格買入CONC期貨合約(每桶29.74美元，為11月24日的收盤價，期貨合約單位為1000美式桶)。從2003年11月25日到2004年7月29日共100個交易日，以此計算下一個交易日2004年7月30日的VAR值如下:5.4.2計算從2004年7月30日至2004年12月l日合約的VAR的值1、計算多頭合約2004年7月30日VAR的值(1)計算每份合約的平均盈虧額計算可得該100個交易日盈虧總額為648150美元，每日平均盈虧為6481.5美元，即E(W)二6481.5美元。(2)確定W*設置信水平a二95%，則收益低于W*的天數(shù)為:100(1一 950k)二5天

7776662004一11一 30008948.88812211.2227777772004一12一 lll8993.33312166.7775.4.3由上圖繪制仆R時間序列線如圖5一2:，，6000廠下叮，一下下鸚甲一一~一一產(chǎn)鉀習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習習 習，， 沖仲郭扮下才寸戶鉀戀井不滾舞丁耀 ____‘‘2000廠寸甘一~丫一一分丁方一一份分份側(cè) 一 一‘‘0000卜---eees二節(jié)kesse，丁對es一一-二二二二{陣二廉湯萬 {{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{””000廠三尸一一東丫…二二于~子一一丫司匕童血 眾 眾666000廣林萬子一一件一一一介一一州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州州 州‘‘000卜節(jié)產(chǎn)下寸丫甲

【引證文獻】

相關期刊論文 前2條

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相關碩士學位論文 前5條

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本文編號：2737012