發(fā)布時間：2020-07-01 16:13

【摘要】： 筆者結合自己所在企業(yè)從事的投資銀行業(yè)務案例，聯(lián)系我國證券市場的實際狀況，以信息經(jīng)濟學理論和市場效率理論為指導，對券商在我國證券市場實現(xiàn)其資源配置功能中的作用做了較為系統(tǒng)的初步探討與分析，以服務于我國經(jīng)濟結構調(diào)整，實現(xiàn)經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。 本文首先在資源稀缺及合理配置與充分利用原則指導下，運用市場效率理論，分析了證券市場資源配置功能的作用機制和過程，總結了證券市場發(fā)揮資源配置功能應具備的一些條件：前提條件是企業(yè)按市場準入準則競爭進入市場融資；必備條件是企業(yè)產(chǎn)權的獨立、明晰和分散化；投資者應具備必要的金融知識和理性投資；籌資者須具備較高的效率；市場體系應提供豐富的金融品種、結構完善并分布合理。同時，分析了我國證券市場如何通過準入準則的確定、增發(fā)新股的政策選擇、產(chǎn)業(yè)傾斜政策等行政方式及價格引導、資源重組等市場方式來實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。 本文著重分析了券商在證券市場實現(xiàn)資源配置中的作用，并指出：券商是溝通資金供求雙方的媒介、橋梁和紐帶；是證券市場實現(xiàn)資源配置功能的基礎；券商通過開展承銷、咨詢、經(jīng)紀、自營和資產(chǎn)管理等業(yè)務，為證券市場實現(xiàn)資源配置功能創(chuàng)造了所需的條件；券商在開展業(yè)務時所進行的信息收集、加工、傳遞和利用等活動，對證券市場的資源配置功能具有促進作用。 本文同時指出，當前我國券商的實力有限、法人治理結構不完善和嚴重違規(guī)行為等制約了我國證券市場更好地發(fā)揮其資源配置功能。 最后，本文就如何進一步發(fā)揮我國證券市場的資源配置功能提出了自己的一系列建議：(1)加強市場法制建設；(2)應用現(xiàn)代信息技術強化信息披露的監(jiān)管；(3)盡快解決占絕對控股地位國有股、法人股的流通問題，推 一 西安理工大學工商管理碩士（MBA）學位論文 一 動上市公司建立有效的法人治理結構和激勵約束機制；N）積極創(chuàng)新提升 券商的核心競爭力。
【學位授予單位】：西安理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2002
【分類號】：F832.5

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本文編號：2736990