發(fā)布時間：2020-06-23 14:46

【摘要】： 證券投資基金是一種間接的證券投資方式,它已經(jīng)成為中國證券市場上一個重要的投資工具�？陀^、公正的證券投資基金評價體系不僅可以幫助投資者全面了解證券投資基金的特點和風(fēng)險收益水平,為其提供投資決策和風(fēng)險控制的指標(biāo),從而更好地進行投資決策;而且還可以形成對基金管理人的市場化的外部約束力量,有助于進一步提高管理績效;同時還可以為證券監(jiān)管部門提供監(jiān)控的重要依據(jù),提高監(jiān)管水平,促進基金市場健康發(fā)展。目前,國內(nèi)的證券投資基金績效評價體系大多缺乏獨立性,業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)五花八門,評價結(jié)果甚至相互矛盾,令中小投資者無所適從。因此,建立科學(xué)、合理的證券投資基金績效評價體系,已經(jīng)成為當(dāng)前我國基金市場發(fā)展的重要條件。 論文系統(tǒng)闡釋基金及其績效評價理論與方法,歸納出基金績效評價從單因素分析,到多因素評價,逐步形成系統(tǒng)化評價體系的發(fā)展演變過程,提出評價基金績效應(yīng)堅持綜合性、公正性、簡便性和創(chuàng)新性原則。論文對目前市場上具有代表性的晨星、銀河、中信三個績效評價體系進行了比較分析,這些評價體系有許多方面值得借鑒,實際中發(fā)揮了積極的作用,但是尚難滿足市場發(fā)展的需要。在此基礎(chǔ)上,借鑒現(xiàn)有基金評價體系的優(yōu)點,根據(jù)績效評價的基本要求,結(jié)合我國實際,以基金選擇為目標(biāo)層、以風(fēng)險收益以業(yè)績持續(xù)性為準(zhǔn)則層、以月平均收益率、流動性風(fēng)險等11個指標(biāo)為子準(zhǔn)則層,確定其權(quán)重,構(gòu)建了基于層次分析法的評價體系。論文分階段對所構(gòu)建的評價體系進行實證檢驗,并就檢驗結(jié)果與晨星、銀河、中信體系進行實證比較。結(jié)果表明,基于層次分析法的評價體系較好地實現(xiàn)了定量與定性分析的有機統(tǒng)一,指標(biāo)選取較為全面,其評價結(jié)果較好體現(xiàn)了便利性、客觀性、準(zhǔn)確性和實用性的要求。
【學(xué)位授予單位】：山西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王立榮;基于數(shù)據(jù)倉庫的合規(guī)風(fēng)險管理與投資評估系統(tǒng)研究[D];山東經(jīng)濟學(xué)院;2011年

本文編號：2727485