【摘要】： 信用風(fēng)險是金融業(yè)面臨的主要風(fēng)險之一。隨著我國證券市場的不斷發(fā)展,越來越多的公司通過上市來募集資金以擴大發(fā)展。伴隨著證券市場的繁榮以及上市公司的增多,信用問題也愈加凸現(xiàn)出來。上市公司財務(wù)狀況異常甚至惡化會給投資者和債權(quán)人帶來巨大的損失,因此,如何提前識別上市公司潛在的信用風(fēng)險以及正確的測度信用風(fēng)險,以使投資者和相關(guān)債權(quán)人能夠及時采取措施規(guī)避風(fēng)險具有重要的現(xiàn)實意義。 對上市公司信用風(fēng)險測度是本文的主旨。文章首先對信用風(fēng)險進行了一般性的分析,重點分析了我國上市公司信用風(fēng)險的來源及特點。其次,文章對國際上應(yīng)用比較廣泛的信用風(fēng)險測度模型演進過程進行了簡要的概述,比較分析了四個著名的現(xiàn)代信用風(fēng)險測度模型,同時,進一步分析了四個模型對我國的適用性,通過分析發(fā)現(xiàn)修正后的KMV模型可以在我國得到運用,而其它三個模型目前在我國還不具備適用性。最后,文章在前面分析的基礎(chǔ)上分別運用Logistic模型和KMV模型對我國上市公司信用風(fēng)險進行了實證分析,對實證結(jié)果分析得:Logistic模型和KMV模型都能夠提前兩年比較準(zhǔn)確的預(yù)測出上市公司的信用波動狀況,都是我國理想的上市公司信用風(fēng)險測度模型。相比而言,Logistic模型預(yù)測的準(zhǔn)確率更高,目前對我國有更好的適用性,但從長遠來看,隨著我國資本市場的不斷完善,KMV模型由于能夠及時對市場信息變動作出反映而有更好的應(yīng)用前景。 量化信用風(fēng)險是一項非常復(fù)雜的工作,我國與發(fā)達國家在信用風(fēng)險測度方面有很大的差距,還有很長的路要走。
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51
【圖文】：

非 非ST樣本公公 000llll888l000司司 司 司 司 司 司圖4一 22005年樣本ST公司和非ST樣本公司違約距離頻率柱形圖由表4一11可知，2005年ST樣本公司有8家公司處在(l，2]區(qū)間內(nèi)，比2004年多了6家，處在區(qū)間(3，7〕內(nèi)的只有一家;而非ST樣本公司處在(1，2〕只有一家，處在(3

【引證文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 郝麗芳;劉旭東;;基于公司效率的我國上市公司信用風(fēng)險評估[J];科技情報開發(fā)與經(jīng)濟;2011年04期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 閆娟娟;KMV模型在我國上市公司信用風(fēng)險度量中的應(yīng)用[D];蘭州大學(xué);2010年

2 朱志君;無追索權(quán)國內(nèi)保理信用風(fēng)險度量研究[D];浙江財經(jīng)學(xué)院;2013年

3 任珊珊;KMV模型對房地產(chǎn)行業(yè)信用風(fēng)險的應(yīng)用[D];貴州財經(jīng)大學(xué);2013年

本文編號：2724982