【摘要】： 商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是一種存在于日常生活中的普遍風(fēng)險(xiǎn),有很多金融工具可以用來控制該風(fēng)險(xiǎn),比如商品期貨、商品期權(quán)等,但是它們存在著不靈活以及期限過短的問題,因此商品價(jià)格互換應(yīng)運(yùn)而生,并以其靈活性在國外得到了廣泛的應(yīng)用。 本文首先系統(tǒng)地介紹了商品價(jià)格互換的原理,并用案例對(duì)其功能作出解釋,然后在此基礎(chǔ)上比較了商品價(jià)格互換同其他衍生品的共性和特性,并討論了在違約情況和非違約情況下商品價(jià)格互換的定價(jià)方法。 然后,本文描述了目前全球商品價(jià)格互換市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r,包括交易數(shù)量、交易方式、交易標(biāo)的以及交易者的行為特征等,然后在此基礎(chǔ)上分析了我國開展商品價(jià)格互換的必要性與可行性,并將銅作為我國開展商品價(jià)格互換的試點(diǎn)產(chǎn)品,對(duì)其進(jìn)行探索性定價(jià)和市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)測(cè)。 最后,本文系統(tǒng)地研究了國外商品價(jià)格互換市場(chǎng)的監(jiān)管體系,特別分析了其監(jiān)管的演變路徑和發(fā)展特點(diǎn),再在此基礎(chǔ)上對(duì)我國開展商品價(jià)格互換提出相關(guān)的建議和對(duì)策。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F724;F832.5
【圖文】：

浙江人學(xué)碩卜學(xué)位論文商品價(jià)格互換的功能一與其他衍生品的比1、案例背景s:全球商品價(jià)格波動(dòng)激烈，特別是2006年開始的次貸危機(jī)更加刺激了實(shí)體濟(jì)的波動(dòng)，在這種情況下包括石油、黃金在內(nèi)的大宗商品面臨巨大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)1992年到2009年的統(tǒng)計(jì)表明，全球的商品價(jià)格在2008年開始大幅滑，未來變化如何莫衷一是.比如天然氣價(jià)格，圖2.5是天然氣從2以刃年開每個(gè)月的價(jià)格波動(dòng)率變化，可以注意到天然氣價(jià)格經(jīng)歷了劇烈的波動(dòng)，如何制好這種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是天然氣的生產(chǎn)商，天然氣消費(fèi)者所需要考慮的。

圖43美國商品類衍生品合約的數(shù)t(萬元)圖4.3是美國商品類合約的變化，同國際情況相同，從05年起經(jīng)歷了迅速的發(fā)展，增長(zhǎng)率達(dá)到了49.3%，并一直處于高速增長(zhǎng).圖4.4是截止到2008年第3季度，美國商業(yè)銀行所使用的衍生品名義數(shù)量達(dá)到了175.8萬億美元，這其中關(guān)于商品合約數(shù)量只有占到0.6%不到，而商品合約中包括了商品價(jià)格互換，商品期權(quán)，商品遠(yuǎn)期合約，從這個(gè)層面上而言商品類的衍生品市場(chǎng)占比并不是非常大.“作孫類衍生品股權(quán)類合約2%外匯類合約11%年少率類合約.利率類合約.外匯類合約口股權(quán)類合約口商品類合約

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號(hào)：2723830