發(fā)布時間：2020-06-21 08:19

【摘要】：投資基金業(yè)績評估是當今西方證券界非常時興的一項工作。它主要包括評估與比較不同投資基金的投資表現(xiàn)，正確評價投資基金的回報及其承擔的風險，并根據(jù)評估結(jié)果對投資基金進行業(yè)績排序。投資基金業(yè)績評估是評價投資基金管理人運作績效并據(jù)以派發(fā)管理酬勞的依據(jù)，也是投資者選擇投資基金的參照標準，因而具有相當重要的現(xiàn)實意義。 本文運用基金收益率指標、國內(nèi)外有關(guān)學者研究的比較成熟特雷諾指數(shù)(TR)、夏普指數(shù)(SR)以及詹森阿爾法(α)指數(shù)等絕對績效的研究方法對基金的業(yè)績進行測度外，本文還采用了夏普比率差(M~2測度)、特雷諾比率差(T~2測度)和夏普收益差等相對績效的研究方法進行了研究說明，在此基礎上，利用Fama的業(yè)績劃分方法和采用了基于CAPM的T—M模型和H—M模型對我國開放式基金的業(yè)績進行了全面的實證分析。實證結(jié)果表明，總體上我國開放式基金的收益率高于市場基準組合的收益率，經(jīng)風險調(diào)整后，開放式基金的業(yè)績劣于市場組合，同時，我國的開放式基金沒有表現(xiàn)出一定的選股能力和擇時能力。
【學位授予單位】：中國海洋大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2004
【分類號】：F832.5

【參考文獻】

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本文編號：2723798