發(fā)布時(shí)間：2020-06-14 05:40

【摘要】： 股票市場(chǎng)作為當(dāng)今各國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表,蘊(yùn)含了相當(dāng)于各國(guó)GDP60%~80%的流通市值,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位,也是掌握經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行情況的重要參考,因而成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域研究的重點(diǎn)課題。研究股價(jià)波動(dòng)是其中的一個(gè)重要手段。個(gè)人可以通過股價(jià)的波動(dòng)情況,了解股市運(yùn)行趨勢(shì),從而優(yōu)化投資配置;政府機(jī)構(gòu)也可以通過研究股市資金走向,從而制定相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策以進(jìn)行適度的宏觀調(diào)控。因此,研究股價(jià)波動(dòng)無論對(duì)政府或個(gè)人都有著非常重要的意義。然而當(dāng)前國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的研究工作,更多的專注于股價(jià)預(yù)測(cè)和各種實(shí)證分析,缺乏對(duì)股票市場(chǎng)系統(tǒng)的分析和認(rèn)知,并不能從整體上把握股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特性。 本文開創(chuàng)性的將計(jì)算機(jī)領(lǐng)域和生物信息領(lǐng)域的諸多方法應(yīng)用到股市數(shù)據(jù)的分析中來,試圖通過股價(jià)波動(dòng)之間的關(guān)聯(lián)性,對(duì)股市進(jìn)行相關(guān)網(wǎng)建模,并對(duì)形成的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,以期獲得對(duì)中國(guó)股市內(nèi)在結(jié)構(gòu)的一些認(rèn)知。同時(shí),在研究的過程中,由于股市數(shù)據(jù)的特異性,本文還針對(duì)性的將許多方法進(jìn)行了優(yōu)化或改進(jìn),增強(qiáng)了算法的時(shí)間效率或降低了算法的計(jì)算要求,從而使之適用于股市或其他金融數(shù)據(jù)的研究。 由于本文定位于研究性工作,文章結(jié)構(gòu)也遵循尋找比較相關(guān)算法、對(duì)樣本進(jìn)行實(shí)驗(yàn)以修正算法、最終應(yīng)用于整體研究的思路。主要研究步驟概括如下: 首先,進(jìn)行時(shí)間序列獨(dú)立性的檢驗(yàn),這一步是后續(xù)置換檢驗(yàn)算法的理論準(zhǔn)備。通過比較三種常用的時(shí)間序列獨(dú)立性檢驗(yàn)算法,即BDS檢驗(yàn)、R/S檢驗(yàn)和DFA檢驗(yàn),我們最終選擇了對(duì)長(zhǎng)程相關(guān)較為敏感,對(duì)短程相關(guān)容忍度較高的DFA檢驗(yàn)進(jìn)行初步的數(shù)據(jù)篩選。 然后,構(gòu)建相關(guān)網(wǎng)。網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方法是采用優(yōu)化的置換檢驗(yàn)方法計(jì)算p值,輔助Pearson相關(guān)性系數(shù)來判斷一對(duì)股票之間是否顯著相關(guān)而確定連邊,并采用單比較錯(cuò)誤率修正方法來解決股票市場(chǎng)的多測(cè)試問題。 隨后,對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試,以改良或驗(yàn)證算法的適用性。利用已經(jīng)確定的理論方法,對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試,并根據(jù)結(jié)果對(duì)算法進(jìn)行相應(yīng)的修改,使之可以應(yīng)用到對(duì)股市整體數(shù)據(jù)的分析中。在對(duì)按照一定標(biāo)準(zhǔn)篩取出來的樣本數(shù)據(jù)采用逐步改進(jìn)的算法進(jìn)行計(jì)算驗(yàn)證之后,所得到的結(jié)果表明數(shù)據(jù)和算法均滿足本文的研究需要。 最后,對(duì)股市網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進(jìn)行整體分析。通過逐步深入的分析步驟,即由簡(jiǎn)單的直觀分析,到網(wǎng)絡(luò)模塊分析,最后對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行模糊聚類分析,逐步揭示出中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)的一些特征或特異性。 我們得到的分析結(jié)果表明,中國(guó)股市相關(guān)網(wǎng)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)有逐年離散的趨勢(shì),股票波動(dòng)的關(guān)聯(lián)度也逐年減弱,價(jià)格波動(dòng)日益體現(xiàn)出一定的獨(dú)立性;另外,在股市相關(guān)網(wǎng)中,5節(jié)點(diǎn)及以下模塊的子圖頻率與隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)差異并不明顯,但6節(jié)點(diǎn)及以上模塊的Z分?jǐn)?shù)明顯增大,可以在一定程度上說明,網(wǎng)絡(luò)中具有功能性的部分主要是由6個(gè)及以上節(jié)點(diǎn)的模塊;其次,在對(duì)股市相關(guān)網(wǎng)的模糊聚類后發(fā)現(xiàn),在統(tǒng)一的?切割基準(zhǔn)下,聚類個(gè)數(shù)逐年增多,表明股市相關(guān)網(wǎng)具有逐年分裂的趨勢(shì)。這些結(jié)構(gòu)性的結(jié)論可以在一定程度上輔證,中國(guó)股市正逐步發(fā)展進(jìn)入相對(duì)成熟的弱勢(shì)有效時(shí)期;而分析中所得到的功能性模塊和聚類,也可以被應(yīng)用到諸如投資組合分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等其他經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。 【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【圖文】：

通大學(xué)工學(xué)碩士學(xué)位論文 第五章 相關(guān)網(wǎng)結(jié)相關(guān)性，邊的長(zhǎng)短一定程度上反映了兩只股票間相關(guān)性的強(qiáng)弱。從圖中我們的看出，，隨著時(shí)間演進(jìn)，股票相關(guān)網(wǎng)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)趨向于向空間擴(kuò)散，表明股逐漸減弱。

005年股市相關(guān)網(wǎng)拓?fù)鋱D

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本文編號(hào)：2712370