【摘要】：本文研究的是門限自回歸模型在股票市場中的應(yīng)用。我們將以股票成交量及其漲跌幅作為門限變量，建立股價與他們關(guān)系的門限自回歸模型。 在股票市場中，股票的價格受各種因素的影響。股票的成交量和漲跌幅就對股票的價格有很大的影響。一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)，認(rèn)同程度大，成交量大；認(rèn)同程度小，成交量小。雙方的這種市場行為反映在價、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢規(guī)律：價增量增，價跌量減。 金融、證券、股票中的大部分?jǐn)?shù)據(jù)都是非線性的，這已得到人們的公認(rèn)。接下來要解決的問題就是對現(xiàn)實存在的這一非線性，我們選用什么樣的模型來擬合。以前人們提出很多非線性模型，如ARCH、GARCH、CHARMA等模型，但是這些模型都有各自的缺陷，不能完全的解釋實際數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的非線性性質(zhì)。于是就提出了門限自回歸模型，在這篇文章中主要討論門限自回歸模型在股票市場中的應(yīng)用。以前我們提出的門限白回歸模型大部分都是自激勵的(SETAR)，即門限變量是時間序列本身的延后量。在這篇文章中我用股票漲跌幅和成交量的函數(shù)作為門限變量來研究，并用實際數(shù)據(jù)進行擬合。用門限自回歸模型來擬合實際數(shù)據(jù)還是很有現(xiàn)實意義的，特別是在股票市場動蕩時期，對實際數(shù)據(jù)的擬合依然很精確，這是此模型優(yōu)于其它非線性模型的地方，，而在這一時期對股票價格的預(yù)測更加具有實際意義。 在本文中，我們用的是TSAY提出的建立門限自回歸模型的方法，步驟。這種方法要比之前提出的方法更加易于處理。
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F830.91;F224

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本文編號：2706307