【摘要】： 從2001年9月第一只開(kāi)放式證券投資基金華安創(chuàng)新的設(shè)立以來(lái),截至2007年12月31日,我國(guó)共有310只開(kāi)放式投資基金,凈值總額達(dá)3.28萬(wàn)億元,占全部基金凈值總額的92%。目前投資基金已成為證券市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資者,基金業(yè)也正步入全面發(fā)展壯大的時(shí)期,前景廣闊,但如何引導(dǎo)投資者選擇正確合理的投資策略,如何提高開(kāi)放式證券投資基金運(yùn)作水平,以及如何對(duì)開(kāi)放式證券投資基金進(jìn)行有效監(jiān)管等問(wèn)題都非常突出,特別是對(duì)基金績(jī)效的科學(xué)評(píng)價(jià)和基金績(jī)效影響因素的分析無(wú)論對(duì)基金公司、對(duì)投資者乃至對(duì)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展都具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文首先介紹了開(kāi)放式證券投資基金的相關(guān)概念,并對(duì)國(guó)內(nèi)外證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)理論與方法進(jìn)行了系統(tǒng)分析與論述。然后對(duì)20只開(kāi)放式證券投資基金在2006年1月1日至2007年12月31日的績(jī)效從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效衡量、風(fēng)格績(jī)效衡量、基金擇時(shí)能力和選股能力等幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行實(shí)證分析。并創(chuàng)新性運(yùn)用因子回歸模型且根據(jù)各因子貢獻(xiàn)度對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金績(jī)效的影響因素綜合評(píng)價(jià)。 通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),我國(guó)開(kāi)放式證券投資基金整體上獲得一定的超額收益,但超額收益的獲得是以承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)獲得的。同時(shí)也得出我國(guó)開(kāi)放式證券投資基金具有選股能力,但基本不具有擇時(shí)能力這一結(jié)論。
【學(xué)位授予單位】：沈陽(yáng)理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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