【摘要】： 自上世紀(jì)八十年代開始,臺灣當(dāng)局便持續(xù)、漸進(jìn)地推行金融自由化政策。作為基礎(chǔ)性金融市場的公債市場得到長足發(fā)展,發(fā)行規(guī)模與交易量不斷擴(kuò)大,期限品種逐漸完善,合理的收益率曲線正在形成。然而,無論業(yè)界還是理論界,普遍存在“重股輕債”的傾向,對臺灣股票市場的研究與討論一直“熱情高漲”,而對臺灣債券市場的探討相對較少。相比股市問題的研究成果,海外及島內(nèi)學(xué)者對臺灣債券市場的研究無論在數(shù)量還是深度方面都相形見拙;而大陸學(xué)術(shù)界對臺灣債券市場,特別是臺灣公債收益率與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行間關(guān)系的研究基本還是一片空白。 為嘗試研究臺灣公債收益率與整體經(jīng)濟(jì)間的相互關(guān)系及影響,本論文以宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為依據(jù),借助計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析工具,通過對1997年1月至2006年12月,共10年的月資料時(shí)間序列進(jìn)行實(shí)證分析,觀察、驗(yàn)證并探討相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與公債收益率間的領(lǐng)先、落后關(guān)系,找出影響臺灣公債收益率波動的因,并由實(shí)證角度觀察各宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與公債收益率間的長期均衡與短期波動關(guān)系,以此研究臺灣公債市場的效率與市場成熟程度。 通過實(shí)證研究,本文得到如下兩點(diǎn)結(jié)論:(一)臺灣公債市場并非一個(gè)獨(dú)立、隔絕的市場,具備一定的成熟市場的特征;(二)臺灣的公債市場僅是一個(gè)弱有效的資本市場,尚不能成為反映整個(gè)臺灣宏觀經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。
【學(xué)位授予單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 陳文正;保險(xiǎn)公司債券投資研究[D];南開大學(xué);2010年

，

本文編號：2677584