【摘要】： 本文在總結(jié)國內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上,通過對(duì)中美兩國開放式基金從兩國基金業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、基金分類、費(fèi)率設(shè)計(jì)、營(yíng)銷渠道、贖回問題以及投資策略等幾個(gè)方面進(jìn)行較全面的比較研究,嘗試從中尋找出一些對(duì)中國開放式基金發(fā)展有學(xué)習(xí)借鑒意義的經(jīng)驗(yàn)。 本文首先對(duì)基金、投資基金和證券投資基金等基本概念進(jìn)行了界定,對(duì)中美開放式基金的發(fā)展?fàn)顩r作了簡(jiǎn)要回顧,并就中美開放式基金的分類進(jìn)行了比較研究,指出美國基金業(yè)經(jīng)過近一個(gè)世紀(jì)的發(fā)展,其基金分類已經(jīng)規(guī)范化和細(xì)化,而中國開放式基金由于發(fā)展時(shí)間較短,基金的分類基本上是根據(jù)投資對(duì)象和投資風(fēng)格進(jìn)行劃分,比較粗略,不便于基金評(píng)級(jí)等后續(xù)研究;然后通過基金費(fèi)率設(shè)計(jì)和營(yíng)銷渠道的比較研究,指出美國基金產(chǎn)品費(fèi)率設(shè)計(jì)靈活多變,而中國的則比較死板,難以吸引投資者;美國基金營(yíng)銷渠道實(shí)現(xiàn)多元化,而目前中國基金主要是由商業(yè)銀行代銷,存在許多問題和缺陷;接著通過基金贖回問題和投資策略的比較研究,指出在基金贖回問題上,美國是“優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則在起作用,而中國則是業(yè)績(jī)?cè)胶玫幕鹪饺菀自獾节H回,即存在“贖回之謎”;在投資策略方面,美國基金的投資策略多樣化,運(yùn)作成熟穩(wěn)健,而中國基金的投資策略單一,并且具有趨同性,即“羊群行為”。最后,為促進(jìn)中國開放式基金的發(fā)展提出一些對(duì)策建議。
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2674119