【摘要】： 隨著我國證券市場的不斷發(fā)展,越來越多的公司通過上市募集資金促進企業(yè)發(fā)展。很多內(nèi)地公司在香港注冊上市,借此獲得更多籌集資金的渠道,用以擴大公司規(guī)模。目前我國資本市場日漸成熟,國內(nèi)許多專業(yè)人士都在呼吁海外上市股回歸到我國股票市場。而現(xiàn)今上市公司的信用問題也愈加凸現(xiàn)出來。如何提前識別上市公司潛在的信用風(fēng)險,特別是對于準備回歸A股上市公司的信用風(fēng)險,以及正確度量信用風(fēng)險,以使投資者和相關(guān)債權(quán)人能夠及時采取措施規(guī)避風(fēng)險具有重要的現(xiàn)實意義。 通過分析信用風(fēng)險的概念、特點以及影響上市公司信用風(fēng)險的因素,對在港上市公司信用風(fēng)險給予界定。并對目前流行的信用測定模型進行比較分析。國際上已經(jīng)有很多種方法,最著名的是信用矩陣模型,如:KMV模型、Jcredit Metrics Mdel模型、credit RISk模型和credit Portfoli view模型,相比較下KMV模型是比較適合我國現(xiàn)今情況。而后,選取上市公司,運用KMV模型進行風(fēng)險測量。由于KMV模型可以測量出一個公司的違約距離(DP)。所以研究中選取兩組公司,比較兩組上市公司的平均違約距離�，F(xiàn)今特殊情況,受經(jīng)濟危機影響,大多數(shù)的上市公司存在信用風(fēng)險。因此,內(nèi)地相關(guān)機構(gòu)對于準備回歸A股的在港上市公司,應(yīng)加強關(guān)注上市公司的信用風(fēng)險狀況。讓更多有優(yōu)良信用的上市公司回歸A股,更好的促進我國股票市場良好發(fā)展。
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F276.6;F832.51

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本文編號：2670555