【摘要】： 隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及金融市場的發(fā)展,投資者的需求不斷地趨于多元化。為了滿足不同投資者的投資偏好,對沖基金行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生,并且逐步發(fā)展成熟起來。對沖基金利用不同的金融工具、采用多樣化的投資策略、構(gòu)建出不同的投資組合來獲得投資收益。本文旨在通過定性及定量的方法研究海外對沖基金的投資策略在中國A股市場進(jìn)行運(yùn)用的可行性,以給予國內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者及個(gè)人投資者借鑒。此外,本文從實(shí)現(xiàn)多樣化投資策略和投資理念的角度,探索如果海外對沖基金投資策略需要在中國進(jìn)行運(yùn)用,國內(nèi)資本市場還需要改進(jìn)和完善的方向。論文首先闡述了對沖基金基本理論并考察了論文考察了海外對沖基金的現(xiàn)狀及發(fā)展前景。其次,論文從多個(gè)方面研究了海外對沖基金采用的投資策略。第三,結(jié)合對海外對沖基金的研究,論文分析了對沖基金投資策略在國內(nèi)A股市場運(yùn)用的可行性。最后,結(jié)合以上所有的分析和論證,文章提出了海外對沖基金投資策略在A股市場運(yùn)用的局限性及創(chuàng)造條件。
【圖文】：

圖2一1:對沖基金投資者結(jié)構(gòu)資料來源:HennesseeGroupLLC二、對沖基金的組織架構(gòu)和地域分布對沖基金的第一種商業(yè)運(yùn)作模式稱為普通合伙制。普通合伙制只擁有一種類型的合伙人，并且合伙人數(shù)量至少為2個(gè)。合伙制享受免稅待遇，所以，參與這種商業(yè)運(yùn)作模式的投資者不會(huì)被雙重征稅。對沖基金的第二種商業(yè)運(yùn)作模式為有限合伙制。有限合伙制與普通合伙制之間的區(qū)別在于，有限合伙制有兩種不同類型的合伙人，第一類合伙人的權(quán)責(zé)與普通合伙制企業(yè)合伙人權(quán)責(zé)一樣，第二類合伙人則是有限責(zé)任，即他們對超過本金以外的債務(wù)不承擔(dān)任何責(zé)任。一個(gè)有限合伙制企業(yè)至少必須有一個(gè)普通合伙人和一個(gè)有限合伙人。如今，典型的對沖基金一般采用第二種商業(yè)運(yùn)作模式，即有限合伙制。對沖基金的一般投資者以有限合

19992001 200320052007圣亞刁圖2一1:對沖基金投資者結(jié)構(gòu)資料來源 :HennesseeGroupLLC二、對沖基金的組織架構(gòu)和地域分布對沖基金的第一種商業(yè)運(yùn)作模式稱為普通合伙制。普通合伙制只擁有一種類型的合伙人，并且合伙人數(shù)量至少為2個(gè)。合伙制享受免稅待遇，所以，參與這種商業(yè)運(yùn)作模式的投資者不會(huì)被雙重征稅。對沖基金的第二種商業(yè)運(yùn)作模式為有限合伙制。有限合伙制與普通合伙制之間的區(qū)別在于，有限合伙制有兩種不同類型的合伙人，第一類合伙人的權(quán)責(zé)與普通合伙制企業(yè)合伙人權(quán)責(zé)一樣，，第二類合伙人則是有限責(zé)任，即他們對超過本金以外的債務(wù)不承擔(dān)任何責(zé)任。一個(gè)有限合伙制企業(yè)至少必須有一個(gè)普通合伙人和一個(gè)有限合伙人。如今，典型的對沖基金一般采用第二種商業(yè)運(yùn)作模式，即有限合伙制。對沖基金的一般投資者以有限合伙人的身份加入基金
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2670432