【摘要】： 指數(shù)化投資是一種消極的投資策略,它試圖完全復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者選取證券價(jià)格指數(shù)中的部分資產(chǎn)構(gòu)建投資組合而進(jìn)行證券投資。指數(shù)化構(gòu)造方法一般可以分為三類:完全復(fù)制法、優(yōu)化選樣法和抽樣復(fù)制法。從其構(gòu)造原理中可以看出,分層抽樣法和優(yōu)化選樣法是比較合理有效的構(gòu)造方法,此外,指數(shù)投資組合的構(gòu)建及其優(yōu)化問題是這兩種指數(shù)化構(gòu)造方法中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。因此,本文研究的重點(diǎn)是指數(shù)投資組合的優(yōu)化問題。 本文首先在介紹國外指數(shù)優(yōu)化方法的基礎(chǔ)上,提出了我們使用的9種指數(shù)投資組合優(yōu)化方法的目標(biāo)函數(shù)及需要考慮的約束條件;然后,在實(shí)證研究部分,本文以上證180指數(shù)的180只成分股為優(yōu)化對(duì)象,通過最小化9種優(yōu)化方法的目標(biāo)函數(shù),求出180只成分股的最優(yōu)持有權(quán)重和最優(yōu)持有數(shù)量,從技術(shù)上構(gòu)造最優(yōu)的指數(shù)投資組合,并進(jìn)行樣本外績效的檢驗(yàn)和比較;最后,得出兩種比較符合我國證券市場實(shí)際情況的較好的指數(shù)優(yōu)化方法:最小最大化模型(MinMax)和均值 方差優(yōu)化方法,其中,MinMax的整體表現(xiàn)要優(yōu)于均值 方差優(yōu)化方法。
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F830.91;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 韓守暉;我國A股市場投資組合構(gòu)建比較研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：2660692