【摘要】： 基金投資績效評估是衡量基金管理的重要環(huán)節(jié)。在中國，盡管存在樣本期短、樣本量少等局限，但系統(tǒng)分析中國基金業(yè)在最初階段的業(yè)績表現(xiàn)仍然非常必要。 本文選取一些具有代表性的基金為樣本，利用經(jīng)典模型(包括Treynor指數(shù)、Sharpe指數(shù)、Jensenα指數(shù)、T-M模型等)對樣本基金近年的績效進(jìn)行評價。評價的內(nèi)容包括基金的整體業(yè)績、證券選擇能力、時機(jī)把握能力以及業(yè)績持續(xù)性等幾個方面。本文得出的結(jié)論主要有兩方面： 1．開放式基金在投資上確有一定的優(yōu)勢。基金的投資優(yōu)勢主要來自于基金的選股能力，在擇時上，基金經(jīng)理們很少表現(xiàn)出優(yōu)勢，甚至有些基金出現(xiàn)顯著的負(fù)的擇時能力。 2．不同的基金公司在投資風(fēng)格、專家理財?shù)膬?yōu)勢、管理水平等方面正在拉開差距，投資回報上出現(xiàn)差異，，但是業(yè)績的持續(xù)性不足。 在實證分析的基礎(chǔ)上，為了促進(jìn)我國證券投資基金業(yè)的長期發(fā)展，本文在第五章提出了盡快建立權(quán)威的全國統(tǒng)一市場指數(shù)體系，以促進(jìn)基金的發(fā)展等七條建議。并且基于制約開放式基金發(fā)展的主要瓶頸因素，本文還從制度層面、市場層面、治理層面和管理層面四個角度提出了一些促進(jìn)我國開放式基金健康規(guī)范發(fā)展的政策建議。
【學(xué)位授予單位】：南昌大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

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1 記者 吳s

本文編號：2658497