【摘要】： 自從金融經(jīng)濟(jì)學(xué)誕生以來,股票的收益與風(fēng)險一直是人們最為關(guān)心的問題之一,同是也是一個難點(diǎn)問題。本文的重點(diǎn)落在個股的收益與風(fēng)險上,試圖運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)知識,對傳統(tǒng)的CAPM模型在個股的收益與風(fēng)險方面進(jìn)行驗(yàn)證,并通過對行業(yè)與市場的聯(lián)動性研究,進(jìn)一步改進(jìn)個股收益與風(fēng)險的確定。 論文分為兩大部分第一部分以A股市場13支個股行業(yè)典型的企業(yè)做為CAPM模型驗(yàn)證的研究對象,它們分別是鋼鐵行業(yè)的寶鋼(600019),交通運(yùn)輸業(yè)的東方航空(600115),金融行業(yè)的浦發(fā)銀行(600000),汽車制造業(yè)的一汽轎車(000800),房地產(chǎn)業(yè)的萬科A(000002),酒店旅游業(yè)的華僑城A(000069),生物制藥的云南白藥(000538),石油行業(yè)的中國石化(600028),電子信息的方正科技(600601),商業(yè)百貨業(yè)的王府井(600859),家電行業(yè)的深康佳A(000016),有色金屬的中金嶺南(000060),食品行業(yè)的伊利股份(600887)等十三支股票。所選用的日期為2001年8月31日到2007年12月31日。首先對其進(jìn)行了β系數(shù)檢驗(yàn),然后對其進(jìn)行橫截面檢驗(yàn),最后以2005年4月29日為分解點(diǎn)對β系數(shù)的穩(wěn)定性進(jìn)行了檢驗(yàn)。 第二部分主要做了兩件事。首先,根據(jù)CAPM理論,行業(yè)指數(shù)跟市場指數(shù)應(yīng)該具有聯(lián)動性,于是我們對行業(yè)指數(shù)與市場指數(shù)之間進(jìn)行了協(xié)整分析:最后,我們用行業(yè)指數(shù)代替市場指數(shù)進(jìn)行了CAPM的檢驗(yàn),以期得到更高擬合度的方程。
【學(xué)位授予單位】：湖南師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 史明明;我國A股市場特質(zhì)波動率和預(yù)期收益相關(guān)關(guān)系的實(shí)證研究[D];北京交通大學(xué);2011年

，

本文編號：2656563