【摘要】： 2005年人民幣匯率改革后,建立了更富彈性的人民幣匯率形成機(jī)制,中國(guó)的外匯市場(chǎng)也發(fā)生了顯著的變化。有效的外匯市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率形成機(jī)制彈性化具有重要意義,而到目前為止,國(guó)內(nèi)關(guān)于匯率改革后中國(guó)外匯市場(chǎng)有效性的研究還相對(duì)較少,所采用的方法也大多比較傳統(tǒng)。為了檢驗(yàn)匯率改革后,當(dāng)前中國(guó)的外匯市場(chǎng)是否滿足弱勢(shì)有效性,本文在有效市場(chǎng)假說的理論基礎(chǔ)上,分別運(yùn)用傳統(tǒng)的單位根檢驗(yàn)方法和目前比較受推崇的鞅差分檢驗(yàn)方法,檢驗(yàn)了匯率改革以來中國(guó)外匯市場(chǎng)的有效性。單位根檢驗(yàn)的檢驗(yàn)結(jié)果有偏差,鞅差分檢驗(yàn)的檢驗(yàn)結(jié)果表明當(dāng)前中國(guó)的外匯市場(chǎng)不滿足弱勢(shì)有效性,不是有效市場(chǎng)。進(jìn)而筆者列舉了中國(guó)外匯市場(chǎng)目前還存在的一些問題,并針對(duì)這些問題,給出了提高外匯市場(chǎng)有效性的幾點(diǎn)政策建議。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F832.52;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張倩;2005年匯改以來中國(guó)外匯市場(chǎng)有效性研究[D];南京理工大學(xué);2012年

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本文編號(hào)：2653612