【摘要】： 本文的內(nèi)容分為兩個(gè)部分,在第一部分中,首先詳細(xì)介紹了目前測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主流模型—VaR,包括VaR產(chǎn)生的背景、VaR的概念;綜述了VaR的各種計(jì)算方法及其發(fā)展動(dòng)態(tài),比較了各種計(jì)算方法的優(yōu)缺點(diǎn),指出了其各自的適用范圍;其次,針對(duì)VaR在投資組合應(yīng)用中的兩大缺陷,本文綜述了另一測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要模型—CVaR,包括它的概念及計(jì)算方法;第三,從一致性公理角度對(duì)VaR和CVaR模型進(jìn)行了比較并分析了它們?cè)谕顿Y組合中的應(yīng)用;最后,綜述了另一類基于Copula風(fēng)險(xiǎn)度量的模型,包括它的理論、在金融風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用及最新發(fā)展動(dòng)態(tài)。在第二部分中,本文運(yùn)用GARCH類模型對(duì)我國(guó)外匯市場(chǎng)上的三種外匯匯率收益率的波動(dòng)性進(jìn)行研究,主要回答了以下問題:1、中國(guó)的外匯市場(chǎng)是否存在GARCH效應(yīng)。2、對(duì)于所選的三種外匯的波動(dòng)率,最適合的GARCH模型是什么?計(jì)算結(jié)果顯示,對(duì)日元/人民幣匯率收益率的波動(dòng)而言,EGARCH(2,1)模型的擬合效果較好,而EGARCH(2,2)模型則能較好地?cái)M合美元/人民幣和港元/人民幣匯率收益率的波動(dòng)。同時(shí),本文還對(duì)日元/人民幣和美元/人民幣收益率的波動(dòng)率進(jìn)行了預(yù)測(cè)。
【學(xué)位授予單位】：云南師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F224;F832.52

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 于輝;鄧亮;孫彩虹;;供應(yīng)鏈應(yīng)急援助的CVaR模型[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2011年06期

2 張秀娟;;VaR的敏感度淺析[J];科教新報(bào)(教育科研);2011年24期

3 徐鵬;;基于VaR-GARCH模型的滬深指數(shù)實(shí)證分析[J];中國(guó)證券期貨;2011年08期

4 楊建輝;李龍;;基于SVR的期權(quán)價(jià)格預(yù)測(cè)模型[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2011年05期

5 蘇克平;周禮剛;陳華友;;基于CWAA算子的投資組合決策模型[J];武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)(信息與管理工程版);2011年04期

6 汪朋;;極值POT模型在VaR及CVaR中的應(yīng)用及實(shí)證研究[J];金融經(jīng)濟(jì);2011年16期

7 朱世武;李豫;;風(fēng)險(xiǎn)值(VaR)度量模型新進(jìn)展(上)[J];中國(guó)貨幣市場(chǎng);2001年02期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 田玲;張?jiān)?;基于GARCH模型的我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本度量[A];中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)第二屆學(xué)術(shù)年會(huì)入選論文集(理論卷2)[C];2010年

2 吳恒煜;朱福敏;;GARCH驅(qū)動(dòng)下歷史濾波服從Levy過程的期權(quán)定價(jià)[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2011年

3 崔建國(guó);黨耀國(guó);;基于價(jià)值函數(shù)的GARCH修正模型研究[A];江蘇省系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

4 安學(xué)娜;張少華;王f[;;基于CVaR的可中斷負(fù)荷管理決策模型[A];Proceedings of 2010 Chinese Control and Decision Conference[C];2010年

5 李武;;GARCH(1,1)模型參數(shù)的Monte Carlo估計(jì)方法[A];第八屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2010年

6 郭興磊;張宗益;;基于CVaR的大用戶直購(gòu)電決策模型[A];重慶市電機(jī)工程學(xué)會(huì)2010年學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2010年

7 張秀麗;;GARCH模型預(yù)測(cè)波動(dòng)率的投資組合保險(xiǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)[A];“中國(guó)視角的風(fēng)險(xiǎn)分析和危機(jī)反應(yīng)”——中國(guó)災(zāi)害防御協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)委員會(huì)第四屆年會(huì)論文集[C];2010年

8 潘海濤;;MCMC算法在時(shí)間序列中的應(yīng)用[A];第八屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2010年

9 吳軍;汪壽陽;;CVaR與供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理[A];中國(guó)運(yùn)籌學(xué)會(huì)第七屆學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集（中卷）[C];2004年

10 李序穎;;中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)與波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的實(shí)證分析[A];中國(guó)現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第12屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2005年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 李宙雷;基于GARCH模型的國(guó)內(nèi)燃油期貨風(fēng)險(xiǎn)度量研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

2 楊衛(wèi)東 魏童;基于GARCH模型的量?jī)r(jià)分析[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

3 中國(guó)銀河證券公司 苑德軍 中國(guó)社科院研究生院 李文軍;都是低效惹的禍[N];證券時(shí)報(bào);2002年

4 浙江新世紀(jì)期貨 陳浩;股指期貨資金管理方法的運(yùn)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

5 楊艷軍 王永鋒;基于GARCH模型的VaR方法在保證金設(shè)計(jì)中的應(yīng)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2004年

6 中期研究院 王紅英 王秦豫;股指期貨套期保值有效性驗(yàn)證[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

7 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 王樹娟;證券投資基金變動(dòng)投資組合研究[N];證券日?qǐng)?bào);2004年

8 劉景德　張捷;A股系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)變估計(jì)方法及實(shí)證研究[N];上海證券報(bào);2009年

9 金融學(xué)博士、宏觀經(jīng)濟(jì)分析師 程實(shí);2011：美元將弱勢(shì)震蕩[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2011年

10 裴勇;諾貝爾獎(jiǎng)得主恩格爾自回歸條件異方差模型在期貨研究中的應(yīng)用(1)[N];期貨日?qǐng)?bào);2004年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 王金鳳;CVaR在電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[D];上海大學(xué);2012年

2 朱懷鎮(zhèn);基于CVaR的證券公司資本監(jiān)管研究[D];廈門大學(xué);2008年

3 王陟昀;碳排放權(quán)交易模式比較研究與中國(guó)碳排放權(quán)市場(chǎng)設(shè)計(jì)[D];中南大學(xué);2012年

4 張自然;人民幣匯率波動(dòng)及外匯風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證研究[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）;2010年

5 耿國(guó)靖;中國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論與方法研究[D];遼寧大學(xué);2011年

6 亢婭麗;電力市場(chǎng)環(huán)境下供電公司的購(gòu)電風(fēng)險(xiǎn)分析[D];重慶大學(xué);2012年

7 黃峰;中國(guó)股票市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其溢價(jià)效應(yīng)研究[D];上海交通大學(xué);2007年

8 韋艷華;Copula理論及其在多變量金融時(shí)間序列分析上的應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2004年

9 劉瑩;對(duì)沖基金投資收益與風(fēng)險(xiǎn)研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

10 孔麗娜;ARCH模型族的貝葉斯分析及其在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用[D];暨南大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉銳;基于CVaR的動(dòng)態(tài)規(guī)劃模型及其在投資組合中的應(yīng)用[D];華南理工大學(xué);2010年

2 梁鳴芳;基于CVaR理論的油氣勘探投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量與決策研究[D];成都理工大學(xué);2010年

3 唐鴻玲;VG模型下VaR、CVaR風(fēng)險(xiǎn)值及價(jià)值評(píng)估[D];廣西師范大學(xué);2010年

4 李敏;基于GARCH模型的電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析[D];湖南大學(xué);2010年

5 朱小飛;風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度中均值-CVaR模型與R—比率模型的對(duì)比及實(shí)證研究[D];廣東商學(xué)院;2011年

6 羅素娥;基于CVaR的最優(yōu)資產(chǎn)組合及其在中國(guó)證券市場(chǎng)的應(yīng)用[D];廣東商學(xué)院;2010年

7 蔣偉良;基于CVaR的動(dòng)態(tài)套期保值比研究[D];浙江大學(xué);2011年

8 劉潔玉;基于CVaR的CreditMetrics模型及其在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2010年

9 王東海;電網(wǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)決策的CVaR度量模型研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2010年

10 王寧;基于CVaR的兩階段風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)研究[D];暨南大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：2647026