【摘要】：本文從行為金融學(xué)與資產(chǎn)定價模型的相關(guān)理論入手,以現(xiàn)代金融理論為基礎(chǔ),在全面引證和評述相關(guān)金融文獻的基礎(chǔ)上,以我國上海證券市場的噪聲交易狀況為切入點,對我國上海證券市場的噪聲交易的表現(xiàn)和成因、噪聲交易的存在程度以及噪聲交易對市場效率、操縱市場掩蓋性和股價波動的影響等問題進行了系統(tǒng)的研究。本文的主要內(nèi)容分為兩大部分。 首先,對我國上海證券市場上近三年來噪聲交易程度進行實證研究。 對我國上海證券市場噪聲交易基本狀況進行了定量和定性分析。定量方面,分別從市盈率、波動情況、泡沫系數(shù)和封閉式基金折價情況等多個方面進行了計量經(jīng)濟分析。并在此基礎(chǔ)上,對我國上海證券市場近三年的噪聲交易程度進行了實證研究。根據(jù)實證研究結(jié)果,結(jié)合我國證券市場近年來的具體狀況進行了成因分析,并對噪聲交易提出了相應(yīng)的對策建議。 其次,對我國上海證券市場近三年來噪聲交易的影響進行實證研究。 以我國上海證券市場現(xiàn)有指數(shù)為條件,對我國上海證券市場近三年來噪聲交易的影響進行了系統(tǒng)研究。分別就噪聲交易對市場效率的影響、對操縱市場掩蓋性的影響以及對股價波動的影響三個方面進行實證研究。通過實證研究結(jié)果,結(jié)合我國近三年來噪聲交易程度進行成因分析,對我國證券市場的發(fā)展提出了建議。 最后,根據(jù)實證研究結(jié)果得出本文的主要結(jié)論,并結(jié)合現(xiàn)有實證研究的不足,對未來研究提出了相應(yīng)的建議。
【圖文】：

上證綜合指數(shù)2006-2008年度日收益率的變化程度由上圖可以發(fā)現(xiàn)在樣本區(qū)間內(nèi)，收益率較大或者較小的分別在不同的階段，呈現(xiàn)一定的相似集中性，這就隱含著前期的變化可能會影響到后期的變化
【學(xué)位授予單位】：南京航空航天大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2646599