發(fā)布時間：2020-05-01 02:36

【摘要】：期權(quán)定價是金融數(shù)學研究的核心內(nèi)容之一，定價的結(jié)果越接近事實越好。在金融市場中，信用風險事件經(jīng)常發(fā)生，因此，考慮帶有信用風險的市場模型是比較接近現(xiàn)實的，也比較有意義。信用風險發(fā)生的時間τ一般是不可觀測的，也就是關于資產(chǎn)流F={F_t}_(t∈R+)不是停時，為了給出具體的定價公式我們往往要對金融市場做一個合理的假設。 本文像Kusuoka(1999)一樣，我們采用了一個(H)假設：任何的F-平方可積鞅是G-平方可積鞅，這個假設是很自然的，其中G是使得τ是停時的最小的由F擴大的σ-代數(shù)。在這種假設下的信用風險我們稱為事件風險，關于帶有事件風險的歐式期權(quán)的值及其套期保值，由Lando(1998)，Elliott et al。(2000)，及Blanchet和Jeanlanc(2004)，Collin Dufresne和Hugonnier(2000)研究解決了。Alex Szimayer(2005)研究了帶有事件風險的美式期權(quán)的定價及其最優(yōu)停時問題。本文在他們工作的基礎上，對解決該模型定價問題所需要的數(shù)學工具進行系統(tǒng)的介紹和推廣。還介紹了近幾年剛剛創(chuàng)新的Game期權(quán)及其定價，Game期權(quán)它的執(zhí)有者和賣方可以在任何時候終止合約，執(zhí)有者A可以在任何時候以某一確定的價格購買(或出售)標的資產(chǎn)，若期權(quán)賣方終止合約，他(她)必須付給期權(quán)執(zhí)有者相應的取消折扣費。 本文主要是利用(H)假設，Snell-包絡的內(nèi)在性質(zhì)，，給出了帶有事件風險的永久美式期權(quán)和Game期權(quán)的定價；在一個給定的合適的等價鞅測度下，給出了帶有事件風險的永久美式期權(quán)的最優(yōu)停時。進一步，推導了帶有事件風險的永久美式期權(quán)的上界和下界及上界套期保值和下界套期保值。
【學位授予單位】：廈門大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2006
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 陳永娟;劉繼春;林順發(fā);;帶有事件風險的永久美式期權(quán)的定價[J];廈門大學學報(自然科學版);2006年03期

本文編號：2646460