【摘要】： 本文首先回顧了開放式基金市場波動性研究的方法,詳細討論了GARCH類模型。接著,以中信開放式基金指數(shù)為研究對象,根據(jù)不同類型GARCH類模型的特點及其所刻畫的市場波動特征,選用GARCH、EGARCH和GARCH_M模型對開放式基金指數(shù)收益率序列進行研究。實證結(jié)果表明:開放式基金指數(shù)收益率序列存在明顯的波動聚集性和條件異方差性;我國開放式基金市場具有較強的投機色彩;外部沖擊對市場波動的影響具有持續(xù)性;基金市場波動沒有顯著的不對稱性;基金收益率有顯著的風險溢價效應。最后在實證研究的基礎(chǔ)上分析了我國開放式基金發(fā)展中存在的問題及相應對策。
【圖文】：

圖 4-1 開放式基金指數(shù)收益率的統(tǒng)計圖圖 4-2 股票型開放式基金指數(shù)收益率的統(tǒng)計圖金收益率序列的平穩(wěn)性檢驗時間序列是平穩(wěn)序列，是指產(chǎn)生這個序列的基本規(guī)則不體來說，就是平穩(wěn)序列在不同時間段上的統(tǒng)計特征應該是主要有非參數(shù)檢驗、自相關(guān)檢驗以及單位根檢驗。單位根

圖 4-2 股票型開放式基金指數(shù)收益率的統(tǒng)計圖收益率序列的平穩(wěn)性檢驗間序列是平穩(wěn)序列，，是指產(chǎn)生這個序列的基本規(guī)則說，就是平穩(wěn)序列在不同時間段上的統(tǒng)計特征應該有非參數(shù)檢驗、自相關(guān)檢驗以及單位根檢驗。單位檢驗平穩(wěn)性的有效方法，近年來在實證金融分析中
【學位授予單位】：華北電力大學（北京）
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51

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1 記者 吳s

本文編號：2642555