【摘要】： 在金融市場(chǎng)中,各子系統(tǒng)間總存在著千絲萬縷的關(guān)聯(lián),一個(gè)市場(chǎng)的變化往往會(huì)影響另一個(gè)市場(chǎng)的變化,股票市場(chǎng)更是如此。為了探討滬市股票指數(shù)之間的相依關(guān)系,本文研究了如何測(cè)定、選擇最適合滬市股票指數(shù)的Copulas函數(shù)的方法,利用參數(shù)和非參數(shù)估計(jì)方法,結(jié)合圖形分析法和擬合優(yōu)度檢驗(yàn)給出了選擇最優(yōu)的Copulas函數(shù)的步驟。并通過實(shí)證分析,得到了最適合描述滬市股票指數(shù)收益率相依結(jié)構(gòu)的Copula函數(shù)--Clayton族、Frank族和第13族Archimedean Copula函數(shù),這種選取最優(yōu)Copulas函數(shù)的方法為本文的創(chuàng)新。 由已得結(jié)論可知Clayton族、Frank族和第13族Archimedean Copula函數(shù)可以用來描述滬市主要股票指數(shù)的相依結(jié)構(gòu),其中第13族比其它兩族更適合描述滬市主要的股票指數(shù)。為了更好地刻畫滬市收益率的相依結(jié)構(gòu),按照一定的權(quán)重,把Clayton族、Frank族和第13族Archimedean Copula函數(shù)做一個(gè)線性組合,這樣可以得到一個(gè)新的混合Archimedean Copula函數(shù)來刻畫滬市收益率的相依結(jié)構(gòu)。并通過實(shí)證分析,得到了所選指數(shù)的相依結(jié)構(gòu)。 最后對(duì)所選的指數(shù)進(jìn)行了投資組合分析,得到了每個(gè)指數(shù)的最佳投資組合。這樣在實(shí)際中方便人們進(jìn)行資產(chǎn)的管理。
【學(xué)位授予單位】：北方工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：2639952