【摘要】： 在結(jié)構(gòu)化信用風險模型下,對公司債券、信用衍生品定價時,關鍵是先求出違約時間的分布,但在跳擴散模型下,違約時間分布一般很難求出解析解,Kou和Wang(2003)在雙指數(shù)跳擴散模型下,利用違約時間的Laplace變換的閉形式表達式,得到違約時間分布的數(shù)值解。本文考慮公司資產(chǎn)和公司負債都是指數(shù)跳擴散模型,在兩個跳擴散模型中,引進了“common shock”相關結(jié)構(gòu)來刻畫跳計數(shù)過程之間的相關性;在公司資產(chǎn)與公司負債的跳分布都是雙邊指數(shù)分布時,給出了違約時間的Laplace變換的閉形式表達式;利用Gaver-Stehfest算法(參見Kou和Wang(2003))得到了違約時間分布的數(shù)值解,進而給出公司債券的定價;在公司資產(chǎn)與公司負債相關時,給出了違約時間的Laplace變換閉形式表達式存在性的充分條件,分析了相關性對違約時間分布和公司債券價格的影響。
【學位授予單位】：蘇州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F830.91

【引證文獻】

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1 張琳;信用風險資產(chǎn)的最優(yōu)投資組合決策[D];南京財經(jīng)大學;2011年

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本文編號：2639830