【摘要】：現(xiàn)代金融理論伴隨著金融市場的發(fā)展不斷完善和成熟,各種金融衍生產(chǎn)品層出不窮,在最近的幾十年里,金融衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要的影響。特別是期權(quán),由于其具有良好的規(guī)避風(fēng)險、風(fēng)險投資和價值發(fā)現(xiàn)等功能,且表現(xiàn)出靈活性和多樣性的特點,自九十年代之后已經(jīng)成為最有活力的金融衍生產(chǎn)品,并且得到了迅速的發(fā)展和廣泛應(yīng)用。 我們知道Black-Scholes期權(quán)定價模型是建立在原生資產(chǎn)不支付股息和沒有交易費用的基礎(chǔ)上的,而現(xiàn)實情況并非如此,市場中的證券一般都是支付紅利的,每一筆交易也是要收取交易費用的,這就使得Black-Scholes公式計算出來的期權(quán)價格和實際的價格有較大的出入,為了彌補這一不足,該文章將Black-Scholes模型中的基本假設(shè)推廣到支付紅利和按固定比例收取交易費用,使其更具有現(xiàn)實意義,并利用隨機過程和偏微分方程的方法先獲得了有交易成本和分紅的歐式期權(quán)的定價公式,然后進(jìn)一步得到了原生看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的到期日和敲定價格的選擇期權(quán)的定價公式。
【學(xué)位授予單位】：天津財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2628237