【摘要】：股票指數(shù)期貨是金融期貨中產(chǎn)生最晚的—個類別。自1982年2月美國堪薩斯市期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來,股票指數(shù)期貨日益受到各類投資者的重視,交易規(guī)模迅速擴大,交易品種不斷增加。股票指數(shù)期貨的興起與發(fā)展,最初主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要賣出股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具,即套期保值。當(dāng)今,更多擁有不同方向持倉頭寸的投資者及其投資機構(gòu)熱衷于股票指數(shù)期貨的價差交易和套利交易,這個現(xiàn)代金融工具在全球正顯示出其強大的力量。 本文分別就股票指數(shù)期貨市場上幾種主要的交易方式,在現(xiàn)貨一期貨平價理論模型的基礎(chǔ)上,通過交易實例對全球股票指數(shù)期貨投資者(投資機構(gòu))的投資交易技術(shù)與資產(chǎn)配置技術(shù)進(jìn)行了歸納分析,希望能給我國開發(fā)股票指數(shù)期貨帶來一些啟示。 第一章首先通過股票市場的風(fēng)險理論推出股票指數(shù)期貨交易的基本原理及其產(chǎn)生與發(fā)展,指出投資者可以通過交易有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及實現(xiàn)投機機會;接著結(jié)合我國可能的投資交易主體的情況,對在國內(nèi)開設(shè)股票指數(shù)期貨交易市場的可行性嘗試著進(jìn)行了簡要的分析。 第二章介紹股票指數(shù)期貨最基礎(chǔ)的套期保值交易技術(shù),分五部分闡述,第一部分介紹套期保值交易的基本原理;第二部分介紹套期保值交易的建立步驟;第三部分通過實例分別對空頭套期保值技術(shù)、多頭套期保值技術(shù)和交叉套期保值技術(shù)進(jìn)行了分析,比較了三種對沖方式的特點;第四部分通過套期保值頭寸收益原理推導(dǎo)出現(xiàn)貨一期貨平價理論模型,這個模型也是分析研究股票指數(shù)期貨交易的主要理論依據(jù);第五部分分析了最佳套期保值合約數(shù)量的確定。 第三章介紹了股票指數(shù)期貨的套利交易技術(shù),套利交易是投資者根據(jù)期貨合約間基差的變化進(jìn)行動態(tài)的分析,介紹了跨期套利、跨市套利和跨商品套利,這三種交易基本原理與商品期貨套利交易類似。 第四章分三部分對股票指數(shù)期貨的指數(shù)套利技術(shù)進(jìn)行了分析,第一部分介
【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號】：F830.91

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本文編號：2624159