【摘要】： 當前,不良資產(chǎn)問題已經(jīng)成為困擾國內(nèi)外銀行業(yè)的難題,國內(nèi)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題也相當嚴重,不僅影響著我國銀行業(yè)的改革進程,而且影響銀行、企業(yè)的正常、穩(wěn)健經(jīng)營,成為我國金融業(yè)的隱患。證券化作為不良資產(chǎn)的特殊處置方式,以其低成本、結(jié)構(gòu)化融資、表外業(yè)務化而受到重視。 對資產(chǎn)證券化的理論研究起源于美國,并在西方發(fā)達國家得到廣泛、深入的研究,有關文獻數(shù)不勝數(shù)。近年來,國內(nèi)學者對資產(chǎn)證券化的研究不斷深入,制度與法規(guī)逐漸完善,包括興業(yè)銀行在內(nèi)的多家商業(yè)銀行進行了資產(chǎn)證券化的嘗試。 資產(chǎn)證券化的實務操作必須建立在對其概念進行界定、對其原理進行分析、對其運行機制進行考察的基礎之上。資產(chǎn)證券化的原理可以概括為“一個核心原理”和“三個基本原理”,核心原理是指被證券化資產(chǎn)(或基礎資產(chǎn))的現(xiàn)金流分析;而通過資產(chǎn)證券化過程使不流動資產(chǎn)得以流動,主要依賴于三個基本原理:資產(chǎn)組合原理、風險隔離原理、信用增級原理。資產(chǎn)證券化的運行機制則需要考慮其基本結(jié)構(gòu)及交易參與者、基本運作程序、證券化方式和內(nèi)容。 國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)一般界定為貸款五級分類中的次級貸款和可疑貸款、損失貸款:近年來國內(nèi)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率得到控制,但仍不能被忽視,需要探求其產(chǎn)生的內(nèi)外部因素,借鑒現(xiàn)有的處置模式,尋求合理的化解途徑。結(jié)果發(fā)現(xiàn)證券化在國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是必要的、可行的。 盡管不良資產(chǎn)的證券化面臨相關法律制度不健全、資產(chǎn)池的構(gòu)建、信用評級、證券估值、缺乏多元的機構(gòu)投資者等方面的困難,但借鑒國內(nèi)外的經(jīng)驗,仍舊可以為興業(yè)銀行設計出合理可行的不良資產(chǎn)證券化方案設計,方案設計的主要環(huán)節(jié)有:交易結(jié)構(gòu)的設計、資產(chǎn)池組建、信用增級、產(chǎn)品設計和發(fā)行的有關安排。 在對興業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化方案設計中,遇到的很多困難與障礙,是來自宏觀層面的,和其他商業(yè)銀行、企業(yè)、金融機構(gòu)的資產(chǎn)證券化有著共性,需要監(jiān)管部門采取措施才能解決,也即需要出臺或完善資產(chǎn)證券化所必需的宏觀政策、法律法規(guī)及相關的配套措施。
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F832.2

【引證文獻】

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1 蒲桂通;我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化研究[D];山東大學;2012年

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本文編號：2610209