【摘要】： 股票市場中的泡沫問題對于整個市場來說是重要的,尤其是目前股票市場是否存在泡沫及泡沫程度的大小的判斷和分析對于制定政策,金融體制改革都具有重大的意義。本文基于這一點出發(fā),研究我國股票市場自建立以來到目前為止的17年時間內,整體市場是否存在泡沫,泡沫是否容易形成,現在市場的泡沫狀態(tài)如何等諸多現實問題。 文章中利用大量的股票市場數據,利用各種軟件進行編程處理數據,并利用了游程檢驗、單位根檢驗、協整檢驗、遞歸估計、門限自回歸、Chow檢驗等等方法和手段,基于傳統(tǒng)的泡沫檢驗理論、行為金融學的非理性泡沫理論和托賓—q理論等主要經濟理論,估計我國股票市場的泡沫存在程度。 文章的結論為,游程檢驗的結果表明我國股票市場的價格波動易于形成趨勢且容易產生泡沫;我國股票市場的托賓—q檢驗結果表明整個市場一直存在泡沫且泡沫仍未有效地消除;MTAR模型的結果表明中國股市易于形成泡沫且泡沫狀態(tài)的變化是不對稱的;自相關檢驗的結果表明股票價格明顯存在著結構上的變化。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

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