【摘要】： 在“超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者”政策的指導(dǎo)下,中國的封閉式基金經(jīng)過九年多的快速發(fā)展,目前己經(jīng)成為中國證券市場上的重要機(jī)構(gòu)投資者之一。隨著證券市場2005年6月見底回升,中國證券市場進(jìn)入了“大牛市”時(shí)代,越來越多地人開始關(guān)注中國證券市場,開始進(jìn)入股票市場。由于風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同,一些風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者選擇了投資封閉式基金來分享牛市的果實(shí)。這樣一來,投資者也越來越關(guān)注封閉式基金,對封閉式基金的研究已經(jīng)成為普通投資者關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。但是目前我國對于封閉式基金投資運(yùn)作的分析與評價(jià)并沒有相應(yīng)的完善起來,主要還是以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的單一評價(jià)。這種評價(jià)方式存在很大的缺陷,它導(dǎo)致投資者與基金管理人形成了片面追求投資回報(bào)而無視投資風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)誤投資理念,進(jìn)而阻礙了封閉式基金行業(yè)的健康發(fā)展。因此,如何客觀、準(zhǔn)確、全面的評價(jià)封閉式基金已成為基金業(yè)界和理論界普遍關(guān)注的問題和一項(xiàng)基礎(chǔ)性研究課題。 封閉式基金的投資潛力評估問題是一個(gè)兼具理論性和實(shí)踐性的研究課題。封閉式基金的投資潛力根源于基金管理公司的資產(chǎn)(特別是人才資源)的高效組合,根源于基金管理人敏銳的資本市場洞察力。只有高效率、優(yōu)秀的投資基金,才能給投資者帶來巨額的財(cái)富,才能夠吸引更多的資金。因此,本文在回顧了國內(nèi)外相關(guān)理論的基礎(chǔ)之上,根據(jù)科學(xué)性、全面性、客觀性、可行性和可比性原則,通過借鑒封閉式基金績效評估指標(biāo)體系和基金管理能力評估指標(biāo)體系,并結(jié)合我國封閉式基金行業(yè)的特性,設(shè)計(jì)出了首層為封閉式基金基本情況,封閉式基金投資績效狀況、封閉式基金管理能力狀況三個(gè)方面的綜合評價(jià)指標(biāo)體系。在此基礎(chǔ)上,運(yùn)用聚類分析法和主成分分析法,通過先聚類后排序的思路構(gòu)建了一套對封閉式基金投資潛力進(jìn)行評價(jià)的理論體系。最后,運(yùn)用該體系對現(xiàn)有41只封閉式基金的投資潛力進(jìn)行評價(jià),并對評價(jià)結(jié)果進(jìn)行了定性、定量檢驗(yàn),得出了客觀的評價(jià)結(jié)論,驗(yàn)證了所建體系的科學(xué)性、實(shí)用性和可操作性,充分體現(xiàn)了該評價(jià)體系的優(yōu)點(diǎn)和廣闊的應(yīng)用前景。
【學(xué)位授予單位】：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

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5 羅超e〕孿，

本文編號：2603105