【摘要】： 可轉(zhuǎn)債作為一種成熟的金融工具已有一百多年的歷史,在西方發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)上發(fā)揮著重要作用.隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展,可轉(zhuǎn)債越來(lái)越得到人們的關(guān)注,近些年發(fā)展十分迅速,已成為我國(guó)上市公司一種重要的融資工具和二級(jí)市場(chǎng)上主要的投資品種之一.正確評(píng)估可轉(zhuǎn)債的價(jià)值對(duì)于公司合理設(shè)計(jì)發(fā)行條款、投資者理性投資以及金融市場(chǎng)健康發(fā)展都具有十分重要的意義. 隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展,金融市場(chǎng)日趨成熟和完善,而通常而言,金融市場(chǎng)充滿(mǎn)了不確定性,為了更好地研究金融市場(chǎng),劉寶碇教授在2007年建立了不確定理論,這種將隨機(jī)性與模糊性相結(jié)合的理論,可以更好地刻畫(huà)未知的不確定事件,給出更符合實(shí)際的金融衍生產(chǎn)品定價(jià)模型.不確定理論通過(guò)引入不確定變量,不確定測(cè)度,不確定過(guò)程等新內(nèi)容,已成為一門(mén)重要的數(shù)學(xué)分支. 本文主要致力于在不確定理論下的可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型的研究.假設(shè)企業(yè)價(jià)值服從幾何標(biāo)準(zhǔn)過(guò)程,將可轉(zhuǎn)債拆分成債券和期權(quán)的資產(chǎn)組合,運(yùn)用不確定理論,更好地刻畫(huà)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的不確定因素,試圖得到更加準(zhǔn)確的可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型.論文首先在第一章綜述了可轉(zhuǎn)債的基本理論、特點(diǎn)以及在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展歷史和研究情況；第二章介紹不確定理論的基本概念和相關(guān)知識(shí)；第三章給出模糊金融市場(chǎng)中的套利的定義和無(wú)套利的一些基本性質(zhì)；在第四章中,將可轉(zhuǎn)債拆分成純債券,歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的某種資產(chǎn)組合,基于公司的價(jià)值變動(dòng)時(shí)服從幾何標(biāo)準(zhǔn)過(guò)程的假設(shè),給出在不確定理論下,可轉(zhuǎn)債的定價(jià)公式,帶信用風(fēng)險(xiǎn)的債券定價(jià)以及帶票息和紅利的可轉(zhuǎn)債定價(jià)公式；論文的第五章對(duì)可贖回和可回售的可轉(zhuǎn)債定價(jià)進(jìn)行了理論分析,給出了市場(chǎng)利率在不確定理論下的表達(dá)式.
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 李念夷;陳懿冰;;基于違約風(fēng)險(xiǎn)的三叉樹(shù)模型在可轉(zhuǎn)債定價(jià)中的應(yīng)用研究[J];管理評(píng)論;2011年12期

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本文編號(hào)：2589854