【摘要】： 可轉(zhuǎn)債作為一種成熟的金融工具已有一百多年的歷史,在西方發(fā)達(dá)國家資本市場上發(fā)揮著重要作用.隨著中國資本市場的發(fā)展,可轉(zhuǎn)債越來越得到人們的關(guān)注,近些年發(fā)展十分迅速,已成為我國上市公司一種重要的融資工具和二級市場上主要的投資品種之一.正確評估可轉(zhuǎn)債的價(jià)值對于公司合理設(shè)計(jì)發(fā)行條款、投資者理性投資以及金融市場健康發(fā)展都具有十分重要的意義. 隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展,金融市場日趨成熟和完善,而通常而言,金融市場充滿了不確定性,為了更好地研究金融市場,劉寶碇教授在2007年建立了不確定理論,這種將隨機(jī)性與模糊性相結(jié)合的理論,可以更好地刻畫未知的不確定事件,給出更符合實(shí)際的金融衍生產(chǎn)品定價(jià)模型.不確定理論通過引入不確定變量,不確定測度,不確定過程等新內(nèi)容,已成為一門重要的數(shù)學(xué)分支. 本文主要致力于在不確定理論下的可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型的研究.假設(shè)企業(yè)價(jià)值服從幾何標(biāo)準(zhǔn)過程,將可轉(zhuǎn)債拆分成債券和期權(quán)的資產(chǎn)組合,運(yùn)用不確定理論,更好地刻畫可轉(zhuǎn)債市場的不確定因素,試圖得到更加準(zhǔn)確的可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型.論文首先在第一章綜述了可轉(zhuǎn)債的基本理論、特點(diǎn)以及在國內(nèi)外的發(fā)展歷史和研究情況；第二章介紹不確定理論的基本概念和相關(guān)知識；第三章給出模糊金融市場中的套利的定義和無套利的一些基本性質(zhì)；在第四章中,將可轉(zhuǎn)債拆分成純債券,歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的某種資產(chǎn)組合,基于公司的價(jià)值變動時(shí)服從幾何標(biāo)準(zhǔn)過程的假設(shè),給出在不確定理論下,可轉(zhuǎn)債的定價(jià)公式,帶信用風(fēng)險(xiǎn)的債券定價(jià)以及帶票息和紅利的可轉(zhuǎn)債定價(jià)公式；論文的第五章對可贖回和可回售的可轉(zhuǎn)債定價(jià)進(jìn)行了理論分析,給出了市場利率在不確定理論下的表達(dá)式.
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F830.91

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 李念夷;陳懿冰;;基于違約風(fēng)險(xiǎn)的三叉樹模型在可轉(zhuǎn)債定價(jià)中的應(yīng)用研究[J];管理評論;2011年12期

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本文編號：2589854