【摘要】：國債市場(chǎng)在債券市場(chǎng)中具有十分重要的作用，從中提取出反映國債價(jià)格的利率期限結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)槭袌?chǎng)上存在的債券或者新發(fā)行的債券進(jìn)行定價(jià)，，另外通過借助對(duì)國債利率期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律的把握，進(jìn)而構(gòu)建有效的國債資產(chǎn)組合來規(guī)避利率波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值的波動(dòng)。從我國目前研究現(xiàn)狀來看，一方面對(duì)于我國現(xiàn)階段采用什么方法擬合利率期限結(jié)構(gòu)還沒有統(tǒng)一意見，另一方面對(duì)我國利率期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)規(guī)律特征的研究不夠深入，因此對(duì)現(xiàn)階段利率期限結(jié)構(gòu)的變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行深入研究顯得尤為必要。本文研究的主要工作和結(jié)論包括： 一、首先總結(jié)前人的研究成果，分析前人研究的不足，提出本文可行的研究方向。 二、從我國債券市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展情況出發(fā)，從銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)的投資主體、交易數(shù)據(jù)等角度，對(duì)主流的擬合利率期限結(jié)構(gòu)方法及其適用性進(jìn)行分析，確定適合我國債券市場(chǎng)的估計(jì)方法。 三、將2009年至今區(qū)間劃分成復(fù)蘇、過熱、滯漲、衰退四個(gè)階段，分別用主成分分析方法和SVAR模型對(duì)這四個(gè)階段進(jìn)行實(shí)證分析，從部分到總體來把握我國國債利率期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)特征，進(jìn)而總結(jié)出我國國債利率期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)的一般規(guī)律。完善此領(lǐng)域研究不足。 四、最后根據(jù)前面總結(jié)的特征規(guī)律對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理提出相應(yīng)的建議。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F812.5

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本文編號(hào)：2533739