發(fā)布時間：2018-11-06 09:54

【摘要】：內(nèi)幕交易是我國股票市場常見的一種現(xiàn)象，我國作為新興市場，內(nèi)幕交易行為更是屢禁不止。內(nèi)幕交易行為是證券市場的主要違法違規(guī)行為，嚴(yán)重擾亂了證券市場的正常秩序，阻礙證券市場基本功能的發(fā)揮。具體表現(xiàn)在：一是內(nèi)幕交易行為使市場價格不能正確反應(yīng)實際價值，降低了資產(chǎn)配置的效率，使證券市場喪失了資源配置的功能；二是內(nèi)幕交易行為削弱了廣大中小投資者的信心，使市場波動加大，極端情況下甚至有可能導(dǎo)致市場崩潰；三是損害了上市公司的聲譽，加大了證券市場運行的風(fēng)險。 論文首先對國內(nèi)外學(xué)者的觀點進行匯總分析，并介紹本文所做的研究工作。其次對內(nèi)幕消息、內(nèi)幕人員和內(nèi)幕交易行為這三個構(gòu)成內(nèi)幕交易的要件進行了界定，同時闡述了我國禁止內(nèi)幕交易的相關(guān)法律法規(guī)。再次介紹了兩個識別內(nèi)幕交易的方法：基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的識別方法和基于事件研究法的統(tǒng)計識別方法。最后利用前面介紹的兩個方法，選取樣本分別進行實證，檢測識別方法的有效性。 本文的主要結(jié)論是：基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的識別方法和基于事件研究法的統(tǒng)計識別方法都能在一定程度上對內(nèi)幕交易進行識別，，為證券監(jiān)管部門進一步進行司法調(diào)查，打擊內(nèi)幕交易行為提供了有力的依據(jù)。
[Abstract]:Insider trading is a common phenomenon in China's stock market. Insider trading is the main illegal behavior in the securities market, which seriously disturbs the normal order of the securities market and hinders the exertion of the basic function of the securities market. The concrete performance is: first, the insider trading behavior causes the market price not to reflect the actual value correctly, reduces the efficiency of the asset allocation, causes the stock market to lose the function of the resources allocation; Second, the insider trading behavior weakens the confidence of the majority of small and medium-sized investors, increases the market fluctuation, and in extreme cases may even lead to the market collapse; third, it damages the reputation of the listed companies and increases the risk of the operation of the securities market. Firstly, this paper summarizes and analyzes the views of domestic and foreign scholars, and introduces the research work done in this paper. Secondly, it defines the three elements that constitute insider trading, such as insider information, insider personnel and insider trading. At the same time, it expounds the relevant laws and regulations that prohibit insider trading in our country. Then two methods to identify insider trading are introduced: one is based on neural network model and the other is statistical identification based on event research. Finally, the two methods are used to test the effectiveness of the identification method. The main conclusions of this paper are as follows: both the identification method based on neural network model and the statistical identification method based on event research can identify insider trading to a certain extent, and further conduct judicial investigation for securities supervision department. Cracking down on insider trading provides a strong basis.
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：2313946