本文選題：投資組合　切入點(diǎn)：條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值　出處：《河南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2014年03期

【摘要】：基于投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格路徑服從跳擴(kuò)散過(guò)程的假設(shè),采用條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值來(lái)度量組合風(fēng)險(xiǎn),建立均值-CVaR投資組合優(yōu)化模型.為快速有效求解模型,將基于模型的交叉熵隨機(jī)優(yōu)化方法嵌入到基于群體的蝙蝠仿生算法中,構(gòu)建一種改進(jìn)的蝙蝠算法,該算法既充分發(fā)揮交叉熵方法的隨機(jī)性、自適應(yīng)性和魯棒性,又有效抑制蝙蝠算法的早熟收斂現(xiàn)象.借助Monte Carlo模擬情景生成得到價(jià)格路徑,進(jìn)而采用所建算法實(shí)現(xiàn)模型求解,并與遺傳算法和線性規(guī)劃方法進(jìn)行比較.實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明,新算法在求解有效性和實(shí)用性方面表現(xiàn)更好,取得更為滿意的結(jié)果.
[Abstract]:Based on the assumption that investors are risk-averse and risk asset price path service jump diffusion process, the conditional risk value is used to measure portfolio risk, and the average value of CVaR portfolio optimization model is established to solve the model quickly and effectively. The model-based cross-entropy random optimization method is embedded into the swarm based bat bionic algorithm, and an improved bat algorithm is constructed. The algorithm not only gives full play to the randomness, self-adaptability and robustness of the cross-entropy method, but also improves the robustness of the cross-entropy algorithm. The price path is obtained by using Monte Carlo simulation scenario, and then the model is solved by using the established algorithm, and compared with genetic algorithm and linear programming method. The experimental results show that, The new algorithm is more effective and practical, and gets more satisfactory results.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;皖西學(xué)院金融與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11171221) 上海市一流學(xué)科(系統(tǒng)科學(xué))資助項(xiàng)目(XTKX2012)
【分類號(hào)】：F830.9;O211.67

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 劉長(zhǎng)平;葉春明;劉滿成;;來(lái)自大自然的尋優(yōu)策略:像蝙蝠一樣感知[J];計(jì)算機(jī)應(yīng)用研究;2013年05期

2 劉衍民;趙慶禎;牛奔;;改進(jìn)的粒子群算法及在CVaR模型中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2011年17期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 鐘曉兵;鐘琰;;基于CVaR方法的中國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究[J];國(guó)際商務(wù)(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào));2013年04期

2 張舒;仲偉俊;梅姝娥;;中國(guó)期貨市場(chǎng)非交易時(shí)段的VaR與ES測(cè)度研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2013年05期

3 張亮旭;卓榮康;;基于GARCH模型的我國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)分析[J];赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2013年13期

4 劉忠軼;陳麗華;翟昕;;基于期權(quán)合約與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型零售商的供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)[J];系統(tǒng)工程;2013年09期

5 楊新社;賀興時(shí);;群體智能和智能優(yōu)化算法(英文)[J];紡織高校基礎(chǔ)科學(xué)學(xué)報(bào);2013年03期

6 黃楊;胡偉;閔勇;王芝茗;葛維春;羅衛(wèi)華;;計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)備用的大規(guī)模風(fēng)儲(chǔ)聯(lián)合系統(tǒng)廣域協(xié)調(diào)調(diào)度[J];電力系統(tǒng)自動(dòng)化;2014年09期

7 張永芬;張令元;;風(fēng)險(xiǎn)證券組合均值—CVaR模型算法分析及有效前沿[J];吉林省教育學(xué)院學(xué)報(bào)(下旬);2013年10期

8 簡(jiǎn)惠云;許民利;;“報(bào)童問(wèn)題”中風(fēng)險(xiǎn)偏好下的條件風(fēng)險(xiǎn)值及其優(yōu)化[J];控制與決策;2013年10期

9 徐兵;賈艷麗;劉露;;CVaR準(zhǔn)則下兩制造商單零售商供應(yīng)鏈決策模型與協(xié)調(diào)研究[J];南昌大學(xué)學(xué)報(bào)(工科版);2013年03期

10 李枝勇;馬良;張惠珍;;蝙蝠算法在多目標(biāo)多選擇背包問(wèn)題中的應(yīng)用[J];計(jì)算機(jī)仿真;2013年10期

相關(guān)會(huì)議論文 前1條

1 方毅;張屹山;;CVaR與VaR應(yīng)用在RAPM進(jìn)行基金績(jī)效評(píng)價(jià)的比較研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第6卷）[C];2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 劉玉霜;不確定性需求下供應(yīng)鏈的最優(yōu)決策與契約協(xié)調(diào)[D];青島大學(xué);2013年

2 杜紅軍;基于Copula函數(shù)-Asymmetric Laplace分布的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與套期保值研究[D];華中科技大學(xué);2013年

3 周竟東;上市公司權(quán)證發(fā)行及對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響研究[D];湖南大學(xué);2013年

4 伏紅勇;訂單農(nóng)業(yè)模式下考慮天氣影響的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)[D];重慶大學(xué);2013年

5 簡(jiǎn)惠云;基于風(fēng)險(xiǎn)和公平偏好的供應(yīng)鏈契約及其實(shí)驗(yàn)研究[D];中南大學(xué);2013年

6 戴志鋒;非線性共軛梯度法與魯棒最優(yōu)投資組合[D];湖南大學(xué);2013年

7 劉玉嬌;不同運(yùn)營(yíng)環(huán)境下可再生能源發(fā)電的短期優(yōu)化及其風(fēng)險(xiǎn)管理[D];上海交通大學(xué);2013年

8 施文明;遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議及其在原油運(yùn)輸市場(chǎng)中的應(yīng)用研究[D];上海交通大學(xué);2013年

9 李江峰;基于悲觀和樂(lè)觀偏差的行為報(bào)販問(wèn)題的研究[D];廈門大學(xué);2012年

10 李婷;考慮背景風(fēng)險(xiǎn)因素的可能性投資組合選擇模型研究[D];華南理工大學(xué);2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 徐虎;熵風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與最優(yōu)投資組合選擇[D];山東大學(xué);2013年

2 毛澤強(qiáng);基于R-vine的高維簡(jiǎn)化Pair Copula-GARCH類模型及應(yīng)用[D];蘭州大學(xué);2013年

3 謝紹魁;基于AR-GARCH-EVT模型的CVaR估計(jì)及應(yīng)用[D];蘭州大學(xué);2013年

4 周雄;考慮線路停運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的電力系統(tǒng)隨機(jī)優(yōu)化調(diào)度及經(jīng)濟(jì)損失評(píng)估[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2013年

5 潘志;含間歇性電源的電力系統(tǒng)無(wú)功電壓調(diào)整[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2013年

6 高鳳;基于期望損失ES的風(fēng)險(xiǎn)資本配置研究[D];華中師范大學(xué);2013年

7 錢小亮;我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算研究[D];上海師范大學(xué);2013年

8 王鳳玲;基于CVaR的水產(chǎn)品供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)組合優(yōu)化控制[D];華南理工大學(xué);2012年

9 張小飛;不確定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避隨機(jī)規(guī)劃在流域水環(huán)境管理中的應(yīng)用研究[D];華北電力大學(xué);2013年

10 戴屹;我國(guó)股市尾部風(fēng)險(xiǎn)度量及尾部相關(guān)性研究[D];暨南大學(xué);2013年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 劉衍民;趙慶禎;隋常玲;邵增珍;;一種基于動(dòng)態(tài)鄰居和變異因子的粒子群算法[J];控制與決策;2010年07期

2 常先英;李榮鈞;;改進(jìn)粒子群優(yōu)化算法及其在CVaR模型中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年08期

3 李曉磊,邵之江,錢積新;一種基于動(dòng)物自治體的尋優(yōu)模式:魚群算法[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2002年11期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 蔣敏,胡奇英,孟志青;多目標(biāo)條件風(fēng)險(xiǎn)值問(wèn)題的等價(jià)定理(英文)[J];運(yùn)籌學(xué)學(xué)報(bào);2005年01期

2 趙麗娟;;VaR的改進(jìn)方法CVaR在投資組合風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用[J];職業(yè)技術(shù);2009年04期

3 高全勝;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與優(yōu)化[J];武漢工業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2004年03期

4 康殿統(tǒng);CVaR及其相關(guān)變換(英文)[J];天津師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年03期

5 劉小茂,羅櫻;CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量下的安全第一標(biāo)準(zhǔn)[J];華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年04期

6 胡國(guó)暉;鮑紅波;;VaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法評(píng)價(jià)及其修正模型CVaR[J];時(shí)代金融;2006年07期

7 姚新頡;基于CvaR風(fēng)險(xiǎn)度量的證券組合投資決策模型研究[J];安徽理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年02期

8 孫曉冬;趙斐;;VaR與CVaR在投資組合中的應(yīng)用及對(duì)比分析[J];北京市財(cái)貿(mào)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2007年02期

9 田新民,黃海平;基于條件VaR(CVaR)的投資組合優(yōu)化模型及比較研究[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2004年07期

10 安俊英;張衛(wèi)國(guó);;基于CVaR的期貨套期保值決策模型[J];上海理工大學(xué)學(xué)報(bào);2009年04期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 安學(xué)娜;張少華;王f[;;基于CVaR的可中斷負(fù)荷管理決策模型[A];Proceedings of 2010 Chinese Control and Decision Conference[C];2010年

2 郭興磊;張宗益;;基于CVaR的大用戶直購(gòu)電決策模型[A];重慶市電機(jī)工程學(xué)會(huì)2010年學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2010年

3 王雨飛;王宇平;;基于遺傳算法的CVaR模型[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

4 楊紹杰;胡黃山;;基于CVaR的投資組合決策模型[A];2005中國(guó)控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（下）[C];2005年

5 孟志青;虞曉芬;高輝;蔣敏;;基于條件風(fēng)險(xiǎn)值CVaR模型的房地產(chǎn)組合投資的風(fēng)險(xiǎn)度量與策略[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

6 蔣敏;孟志青;;基于動(dòng)態(tài)CVaR模型的證券組合投資的風(fēng)險(xiǎn)度量與控制策略[A];第四屆全國(guó)決策科學(xué)/多目標(biāo)決策研討會(huì)論文集[C];2007年

7 ;Fuzzy Value-at-Risk and Fuzzy Conditional Value-at-Risk:Two Risk Measures under Fuzzy Uncertainty[A];Proceedings 2010 IEEE 2nd Symposium on Web Society[C];2010年

8 施文明;楊忠直;;POT方法在干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)動(dòng)態(tài)運(yùn)費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度中的應(yīng)用[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

9 蔣敏;胡奇英;孟志青;;多目標(biāo)條件風(fēng)險(xiǎn)值的一種求解方法[A];2004年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2004年

10 張宗益;亢婭麗;;供電公司購(gòu)電雙目標(biāo)優(yōu)化模型及其模糊最優(yōu)解[A];重慶市電機(jī)工程學(xué)會(huì)2010年學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 戴志鋒;非線性共軛梯度法與魯棒最優(yōu)投資組合[D];湖南大學(xué);2013年

2 劉俊山;基于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論的證券投資組合優(yōu)化研究[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

3 慕永國(guó);基于條件在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的供應(yīng)鏈契約模型研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

4 劉玉霜;不確定性需求下供應(yīng)鏈的最優(yōu)決策與契約協(xié)調(diào)[D];青島大學(xué);2013年

5 王維;商業(yè)銀行整合風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];華中科技大學(xué);2010年

6 孫海琳;隨機(jī)優(yōu)化中基于樣本風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及分布魯棒的不確定性研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2013年

7 安曉敏;最優(yōu)化方法及其在投資組合中的應(yīng)用[D];湖南大學(xué);2009年

8 鐘昌寶;風(fēng)險(xiǎn)視角的供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)優(yōu)化模型和相關(guān)問(wèn)題評(píng)價(jià)研究[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué);2010年

9 杜紅軍;基于Copula函數(shù)-Asymmetric Laplace分布的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與套期保值研究[D];華中科技大學(xué);2013年

10 彭選華;金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值量化分析的模型與實(shí)證[D];重慶大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉銳;基于CVaR的動(dòng)態(tài)規(guī)劃模型及其在投資組合中的應(yīng)用[D];華南理工大學(xué);2010年

2 梁鳴芳;基于CVaR理論的油氣勘探投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量與決策研究[D];成都理工大學(xué);2010年

3 唐鴻玲;VG模型下VaR、CVaR風(fēng)險(xiǎn)值及價(jià)值評(píng)估[D];廣西師范大學(xué);2010年

4 朱小飛;風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度中均值-CVaR模型與R—比率模型的對(duì)比及實(shí)證研究[D];廣東商學(xué)院;2011年

5 羅素娥;基于CVaR的最優(yōu)資產(chǎn)組合及其在中國(guó)證券市場(chǎng)的應(yīng)用[D];廣東商學(xué)院;2010年

6 劉潔玉;基于CVaR的CreditMetrics模型及其在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2010年

7 王東海;電網(wǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)決策的CVaR度量模型研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2010年

8 殷文琳;金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及CVaR方法的研究[D];重慶大學(xué);2004年

9 覃森;VaR與CVaR風(fēng)險(xiǎn)控制下Log-最優(yōu)資產(chǎn)組合模型的研究[D];西北工業(yè)大學(xué);2004年

10 曹靜;證券組合風(fēng)險(xiǎn)度量方法的研究[D];西北工業(yè)大學(xué);2005年

，

本文編號(hào)：1689021