本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資基金設(shè)立與監(jiān)管的國(guó)際比較　出處：《廈門(mén)大學(xué)》2013年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

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【摘要】：本文旨在通過(guò)對(duì)私募股權(quán)投資基金行業(yè)慣例和政府監(jiān)管體系的國(guó)際比較研究,探索發(fā)現(xiàn)行業(yè)的一般規(guī)律及其對(duì)我國(guó)的借鑒意義。本文在研究過(guò)程中查閱了大量外文文獻(xiàn),系統(tǒng)地整理國(guó)內(nèi)各類(lèi)行業(yè)法規(guī),并注重在研究中結(jié)合實(shí)例。 本文認(rèn)為,長(zhǎng)期股權(quán)投資需求和長(zhǎng)期資產(chǎn)配置需求共同催生了私募股權(quán)投資。市場(chǎng)為平衡資金供需雙方的利益,引入了私募股權(quán)投資基金。然而,私募股權(quán)投資基金由于具有交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、信息不透明、低流動(dòng)性及收益的高風(fēng)險(xiǎn)特征,非一般投資者所能駕馭,必須面向成熟投資人進(jìn)行私募。成熟投資人可以與投資管理人之間通過(guò)博弈達(dá)成最優(yōu)行業(yè)利益分配規(guī)則。一國(guó)政府可以通過(guò)監(jiān)管和稅收兩大工具引導(dǎo)基金管理人向成熟投資者募集資金,而將無(wú)法獨(dú)立識(shí)別和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者排除在此類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)投資之外。本文最后對(duì)我國(guó)私募股權(quán)投資基金行業(yè)的現(xiàn)狀、法律形式、跨國(guó)資本流動(dòng)管制、納稅義務(wù)、投資者適當(dāng)性管理和基金行業(yè)監(jiān)管框架等進(jìn)行系統(tǒng)性梳理,并對(duì)我國(guó)如何搭建成熟的私募股權(quán)投資基金市場(chǎng)政策體系提出建議。
[Abstract]:This paper aims at a comparative study on international private equity investment fund industry practice and government supervision system, exploring the general law of industry and its significance in China. This thesis consults a lot of foreign literature in the course of the study, systematic domestic industry regulations, and pays more attention to the examples in the study.
This paper believes that the long-term equity investment demand and long-term asset allocation needs to stimulate private equity investment market. In order to balance the interests of both the supply and demand of funds, the introduction of private equity funds. However, private equity investment fund because of its complicated transaction structure information is not transparent, the characteristic of high risk and low liquidity returns, non retail investors can handle, must face the mature investors. Investors can mature between private and investment management reached the optimal industry profit allocation rules through the game. A country can through the regulatory and tax two tools guide fund managers to raise funds to investors and will not mature, independent recognition and risk investors excluded from such high risk investment. Finally, status quo of China's private equity investment fund industry in the form of law, transnational capital flow control, A systematic review is made on tax liability, investor appropriateness management and fund industry regulatory framework, and suggestions on how to set up a mature private equity fund market policy system in China are also presented.

【學(xué)位授予單位】：廈門(mén)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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10 呂錦\，

本文編號(hào)：1423706