本文關(guān)鍵詞：股指期貨定量投資模型及應(yīng)用系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)　出處：《大連理工大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：股指期貨的上市對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)意義重大,其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和做空機(jī)制起到了糾偏作用,有效抑制股價(jià)非理性的上漲和下跌,改變我國(guó)股票市場(chǎng)“單邊市”現(xiàn)狀。投資者對(duì)股指期貨做了大量的研究,但目前的研究多集中于套期保值和套利,對(duì)投機(jī)交易的研究較少。投機(jī)交易者是股指期貨市場(chǎng)的重要組成部分,不可或缺,其承擔(dān)了套期保值者力圖規(guī)避和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn),在期貨市場(chǎng)零和博弈的背景下,使套期保值成為可能。 定量投資可以將其簡(jiǎn)單地概括為利用數(shù)量化統(tǒng)計(jì)分析工具構(gòu)建相應(yīng)的數(shù)據(jù)模型并借助計(jì)算機(jī)科技處理從而實(shí)現(xiàn)投資思想和投資理念的一種策略。從本質(zhì)上來(lái)講是通過(guò)總結(jié)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律由此建立相應(yīng)的投資模型以期能較大概率獲得投資成功。定量投資策略中涉及的模型是投資人根據(jù)市場(chǎng)特征利用一些量化分析工具構(gòu)建的,需要經(jīng)過(guò)不斷地跟蹤檢驗(yàn)以及改善,且需根據(jù)不同市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化。 本文以股指期貨投機(jī)交易為例建立了模型。首先以股指期貨實(shí)際交易出發(fā),詳細(xì)介紹了股指期貨和定量投資的基礎(chǔ)知識(shí)。從時(shí)間序列角度對(duì)滬深300指數(shù)的價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè),了解滬深300指數(shù)整體價(jià)格走勢(shì)。然后根據(jù)歷史數(shù)據(jù)對(duì)行情進(jìn)行分析,應(yīng)用股指期貨日內(nèi)策略模型和隔夜策略模型進(jìn)行模擬測(cè)試,并分析這兩個(gè)模型的可行性。在建立模型后,運(yùn)用時(shí)間序列曲線估計(jì)模型對(duì)收益率進(jìn)行預(yù)測(cè),評(píng)估日內(nèi)股指策略的收益情況。接著根據(jù)波動(dòng)率模型和指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均模型對(duì)滬深300指數(shù)的收益率進(jìn)行預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR作為風(fēng)險(xiǎn)管理的一種手段,采用蒙特卡洛模擬法預(yù)測(cè)VaR的值。最后從操作平臺(tái)開發(fā)角度分析了信息技術(shù)在股指期貨定量投資模型中的應(yīng)用及發(fā)展前景。 本文研究的創(chuàng)新在于股指日內(nèi)和隔夜策略在實(shí)際交易中的應(yīng)用,該模型在實(shí)際交易中有較高的收益和勝算率,具有一定的穩(wěn)定性。
[Abstract]:The listing of stock index futures is of great significance to China ' s financial market . The price discovery function and the mechanism play an important role . It effectively restrains the rise and fall of stock price irrational , and changes the current situation of " unilateral market " of stock market . Quantitative investment can be simply summarized as a strategy to build a corresponding data model with quantitative statistical analysis tools and to realize the idea of investment thought and investment by means of computer science and technology . Based on the actual transaction of stock index futures , the stock index futures and the basic knowledge of quantitative investment are introduced in detail . The price of Shanghai - Shenzhen 300 index is predicted from the time series angle . Then , based on historical data , the paper forecasts the yield of Shanghai - Shenzhen 300 index . Then , the risk value VaR is applied as a means of risk management . Finally , the application and development prospect of information technology in the quantitative investment model of stock index futures are analyzed from the development angle of operation platform . The innovation of this paper lies in the application of the intra - day and night - overnight strategy in the actual transaction . The model has higher yield and success rate in the actual transaction , and has certain stability .

【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.51;TP311.52

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1400742