發(fā)布時間：2018-01-04 19:07

  本文關鍵詞：我國股指期貨推出對標的成分股的影響　出處：《南京財經(jīng)大學》2013年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：我國股指期貨推出后，對股票市場產生了巨大影響，為機構投資者和散戶投資者提供了一個有效的風險對沖工具，改變了股票市場的盈利模式，加大了國內資本市場的深度。 股指期貨的套期保值、套利、價格發(fā)現(xiàn)、分散投資風險等功能，有助于規(guī)避系統(tǒng)風險，穩(wěn)定資本市場。國內外已做多了大量關于股指期貨對股票現(xiàn)貨市場影響的研究，然而對股指期貨的推出對成分股的影響卻未作詳細研究。 本文將通過理論與實證分析研究我國股指期貨對指數(shù)成分股的影響，，結論表明，滬深300股指期貨的引入確實對成分股的估值產生了溢價現(xiàn)象，但是這種溢價現(xiàn)象在引入之前更為明顯，并且隨著時間的推移這種溢價會變的越來越弱；股指期貨的交易短期內加大了標的成分股股價的波動，長期來看這種波動加大的現(xiàn)象可能會變弱。
[Abstract]:After the introduction of stock index futures , the stock market has a great impact on the stock market , providing an effective risk hedging instrument for institutional investors and retail investors , changing the profit and profit pattern of the stock market and increasing the depth of the domestic capital market . The hedging , arbitrage , price discovery , diversification and investment risk of stock index futures can help to avoid system risk and stabilize the capital market . There are many researches on stock index futures on stock spot market at home and abroad . However , the effect of stock index futures on stock index futures has not been studied in detail . This paper will study the influence of stock index futures on the index of stock index futures by theory and empirical analysis . The conclusion shows that the introduction of Shanghai - Shenzhen - 300 index futures does have a premium on the valuation of stocks , but this premium phenomenon becomes more and weaker before the introduction of stock index futures , and as time goes on , the premium will become weaker ; the trading of stock index futures increases the fluctuation of the stock price of the subject in the short term , and the phenomenon of increased volatility can be weakened for a long time .

【學位授予單位】：南京財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

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本文編號：1379695