發(fā)布時(shí)間：2017-12-30 04:27

  本文關(guān)鍵詞：貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)對(duì)滬深300指數(shù)溢出效應(yīng)的實(shí)證研究　出處：《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》2014年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 三元對(duì)角BEKK模型 均值溢出效應(yīng) 波動(dòng)溢出效應(yīng)

【摘要】：本文借鑒向量自回歸模型(VAR)研究股票收益率(Rst)、債券收益率(Rbt)和利率收益率(Rct)之間的均值溢出效應(yīng),通過建立非對(duì)稱三元對(duì)角BEKK模型研究股市、債市及貨幣市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)溢出效應(yīng)。結(jié)果表明,債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)對(duì)股票市場(chǎng)存在均值溢出效應(yīng);當(dāng)期三個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)都具有明顯的ARCH效應(yīng),其波動(dòng)受自身的前期沖擊影響明顯;貨幣市場(chǎng)與債券市場(chǎng)的聯(lián)合波動(dòng)效應(yīng)顯著為正,政府或者監(jiān)管者在制定政策時(shí)可選擇適度盯住債券市場(chǎng),改變股票市場(chǎng)收益率情況,避免股市出現(xiàn)較大的波動(dòng)。
[Abstract]:......
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;中國(guó)建設(shè)銀行岳陽分行;
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的加快,金融市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)性逐漸增強(qiáng),金融市場(chǎng)間價(jià)格的聯(lián)動(dòng)比以往任何時(shí)候都顯得更加緊密。通過分析1995年墨西哥金融危機(jī)以及2008年美國(guó)次貸危機(jī)表明,幾次全球或區(qū)域性危機(jī)最初均在某個(gè)金融子市場(chǎng)出現(xiàn),然后通過市場(chǎng)間交叉?zhèn)魅緦?dǎo)致更大的危

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 楊繼紅;王浣塵;;我國(guó)貨幣政策是否響應(yīng)股市泡沫的實(shí)證分析[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2006年03期

2 黃瑋強(qiáng);莊新田;;中國(guó)證券交易所國(guó)債和銀行間國(guó)債指數(shù)的關(guān)聯(lián)性分析[J];系統(tǒng)工程;2006年07期

3 周暉;王擎;;貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng):理論模型與中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2009年10期

4 王一萱,屈文洲;我國(guó)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)連通程度的動(dòng)態(tài)分析[J];金融研究;2005年08期

5 王茵田;文志瑛;;股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的流動(dòng)性溢出效應(yīng)研究[J];金融研究;2010年03期

6 胡秋靈;馬麗;;我國(guó)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析[J];金融研究;2011年10期

7 羅輝;張朝暉;;內(nèi)地股票市場(chǎng)與香港股票市場(chǎng)間風(fēng)險(xiǎn)性溢出分析[J];宏觀經(jīng)濟(jì)研究;2013年09期

8 李成;馬文濤;王彬;;我國(guó)金融市場(chǎng)間溢出效應(yīng)研究——基于四元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型的分析[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2010年06期

9 王璐;龐皓;;中國(guó)股市和債市波動(dòng)溢出效應(yīng)的MV-GARCH分析[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2009年01期

10 張瑞鋒;張世英;;基于ICA-SV模型的金融市場(chǎng)協(xié)同波動(dòng)溢出分析及實(shí)證研究[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2008年23期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 錢特木爾;王健;;淺談股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)“蹺蹺板”效應(yīng)[J];北方經(jīng)濟(jì);2010年18期

2 張志波;齊中英;;基于全球經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)的金融危機(jī)傳染機(jī)制研究[J];商業(yè)研究;2006年13期

3 王宏濤;張鴻;;中國(guó)CGG貨幣規(guī)則模型的建立及其實(shí)證研究[J];商業(yè)研究;2011年06期

4 趙進(jìn)文;熊磊;;我國(guó)貨幣供應(yīng)量變動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)需求傳導(dǎo)效應(yīng)的實(shí)證分析[J];保險(xiǎn)研究;2011年07期

5 丁振寰;張瑜;;債券與股票關(guān)聯(lián)特征及對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的啟示[J];保險(xiǎn)研究;2011年08期

6 田玲;王正文;許瀠方;;基于經(jīng)濟(jì)資本的我國(guó)保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)限額配置研究[J];保險(xiǎn)研究;2011年11期

7 封北麟;王貴民;;金融狀況指數(shù)FCI與貨幣政策反應(yīng)函數(shù)經(jīng)驗(yàn)研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2006年12期

8 王志強(qiáng);熊海芳;;國(guó)債期限溢價(jià)與股權(quán)溢價(jià)之間動(dòng)態(tài)相關(guān)性分析[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2011年05期

9 段軍山;;股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行穩(wěn)定影響的理論及經(jīng)驗(yàn)分析[J];金融論壇;2006年06期

10 王進(jìn);朱新蓉;;銀行信貸與資產(chǎn)價(jià)格之間的關(guān)系[J];金融論壇;2011年09期

相關(guān)會(huì)議論文 前3條

1 葉阿忠;杜青川;鄭萬吉;林章秀;;房?jī)r(jià)的影響因素分析——基于省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

2 郭曄;賴章福;楊嬌;;國(guó)際金融危機(jī)下我國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)防范再討論——股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與互動(dòng)[A];社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)理論研究集萃——紀(jì)念新中國(guó)建國(guó)60周年（2009）[C];2009年

3 郭銳;陳希敏;;中國(guó)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)聯(lián)結(jié)機(jī)制問題研究——基于VAR模型的檢驗(yàn)分析[A];教育部文科重點(diǎn)研究基地聯(lián)誼會(huì)2008年年會(huì)暨青年經(jīng)濟(jì)學(xué)者論壇論文集[C];2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 劉貴鵬;新中國(guó)60年貨幣思想史領(lǐng)域五個(gè)理論的歷史演進(jìn)研究[D];西北大學(xué);2011年

2 胡劍;基于利率、匯率、股價(jià)聯(lián)動(dòng)性商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)綜合度量的階段性研究[D];北京交通大學(xué);2010年

3 宮曉Z^;干散貨遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)波動(dòng)性及行為特征研究[D];大連海事大學(xué);2011年

4 高鴻;中國(guó)貨幣流動(dòng)性管理效應(yīng)及工具運(yùn)用研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

5 張慶君;資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與金融穩(wěn)定性研究[D];遼寧大學(xué);2011年

6 張宇;住房金融政策對(duì)中國(guó)城市住房市場(chǎng)的影響機(jī)制與政策選擇[D];清華大學(xué);2010年

7 寇明婷;股票價(jià)格對(duì)貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2011年

8 李世華;中國(guó)失蹤貨幣和流動(dòng)性過剩研究[D];重慶大學(xué);2011年

9 賴娟;我國(guó)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

10 柴尚蕾;股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的相關(guān)性及套期保值策略研究[D];大連理工大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 張朝洋;中國(guó)信貸擴(kuò)張與房地產(chǎn)價(jià)格泡沫[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 沈丹丹;我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的宏觀因素研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 邢海榮;利率期限結(jié)構(gòu)與股權(quán)溢價(jià)關(guān)系分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 孫鐵軍;針對(duì)股價(jià)波動(dòng)的貨幣政策工具的有效性研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 汪明明;資產(chǎn)價(jià)格對(duì)貨幣政策的影響[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

6 艾昊;遼寧省房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

7 王姣;股票價(jià)格波動(dòng)與貨幣政策[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 楊翠艷;我國(guó)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展研究[D];浙江大學(xué);2011年

9 尹鑫保;資產(chǎn)價(jià)格與通貨膨脹及貨幣政策關(guān)系研究[D];西北大學(xué);2011年

10 張鵬;我國(guó)滬深300指數(shù)期貨合約價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)的實(shí)證分析[D];華北電力大學(xué)（北京）;2011年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 蔣序懷;吳富佳;金樁;;當(dāng)前資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制——基于傳染效應(yīng)的實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2006年02期

2 王維安,賀聰;房地產(chǎn)價(jià)格與貨幣供求:經(jīng)驗(yàn)事實(shí)和理論假說[J];財(cái)經(jīng)研究;2005年05期

3 王e，

本文編號(hào)：1353343