本文關(guān)鍵詞：主權(quán)財(cái)富基金的政治經(jīng)濟(jì)分析　出處：《中央民族大學(xué)》2013年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：主權(quán)財(cái)富基金雖然誕生于上世紀(jì),但在近十年卻成長(zhǎng)迅速,并成為次貸危機(jī)之后影響國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治、金融和投資的重要角色,也是本世紀(jì)金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)一支重要的跨國(guó)投資力量。主權(quán)財(cái)富基金崛起的原因較為復(fù)雜,既是戰(zhàn)后國(guó)際環(huán)境演進(jìn)到一定階段的產(chǎn)物,也是不合理貨幣金融體系催生的必然結(jié)果,當(dāng)然也是主權(quán)財(cái)富基金母國(guó)維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益的方式之一,而且其中還蘊(yùn)含了投資主體自身成長(zhǎng)與發(fā)展的主觀需求。在國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化巨大的今天,主權(quán)財(cái)富基金除了對(duì)母國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生影響之外,還因其投資行為而對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家所主導(dǎo)的國(guó)際體系產(chǎn)生重要影響,這些方面不但包括對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家既有權(quán)力和地位的挑戰(zhàn),而且還包括對(duì)中心國(guó)金融霸權(quán)基礎(chǔ)的削弱以及現(xiàn)有國(guó)際規(guī)則約束的沖擊。因此,出于對(duì)自身經(jīng)濟(jì)利益和既有國(guó)際地位,以及私人自由主義經(jīng)濟(jì)價(jià)值觀的維護(hù),西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通過(guò)頒布和修訂相應(yīng)的國(guó)內(nèi)外法規(guī)、嚴(yán)格“國(guó)家安全”審查、不利于投資對(duì)象的非理性指責(zé)和限制手段對(duì)主權(quán)財(cái)富基金特別是發(fā)展中國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金加以約束。除此之外,一些發(fā)展中民族國(guó)家也因?yàn)椴糠种鳈?quán)財(cái)富基金的大比例投資,興起了民族經(jīng)濟(jì)主義的保護(hù)浪潮。這些方面的深入探究,不僅能夠化解主權(quán)財(cái)富基金對(duì)外投資過(guò)程中所面臨的國(guó)內(nèi)外阻力和壓力,而且有助于深入理解和分析主權(quán)財(cái)富基金與東道國(guó)博弈的實(shí)質(zhì),洞悉東道國(guó)保護(hù)主義背后的真實(shí)原因。更為重要之處則在于探尋矛盾雙方的共贏之道,因?yàn)檫@有利于兩者整體福利的提升。 根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,我國(guó)也于2007年成立了第一支真正意義上的主權(quán)財(cái)富基金來(lái)開(kāi)展海外投資,以此探索外匯儲(chǔ)備保值和增值的有效運(yùn)用之道,化解經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中面臨的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。通過(guò)了解我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金成立的內(nèi)在原因,掌握我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的投資特點(diǎn),理解主權(quán)財(cái)富基金在中國(guó)崛起過(guò)程中所采取的自主行為的積極意義,對(duì)于消除發(fā)達(dá)國(guó)家特別是主要矛盾方美國(guó)的打壓與限制有著極為重要的作用。此外,發(fā)揮主權(quán)財(cái)富基金對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的益處,彌補(bǔ)其經(jīng)驗(yàn)的不足,擴(kuò)大其優(yōu)勢(shì),提升其國(guó)際影響力,對(duì)于探索國(guó)有資本的海外投資之道,維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)主權(quán),實(shí)現(xiàn)國(guó)家財(cái)富的保值和增值大有益處。 通過(guò)分析和論證,本文的主要研究成果主要集中在以下幾個(gè)方面： 第一,面對(duì)戰(zhàn)后世界政治經(jīng)濟(jì)格局的變動(dòng),主權(quán)財(cái)富基金的崛起既是不合理國(guó)際貨幣金融體系和國(guó)際分工體系下世界經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期失衡的產(chǎn)物,也是陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)困境之中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體維護(hù)自身經(jīng)濟(jì)利益的不得已之舉。再有,主權(quán)財(cái)富基金母國(guó)國(guó)家財(cái)富的保值增值,維護(hù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略以及發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)參與全球競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)需求,特別是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體擺脫發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體依附、消除發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體盤剝,謀求經(jīng)濟(jì)自主的嘗試和探索,也成為主權(quán)財(cái)富基金不斷發(fā)展的客觀基礎(chǔ)。同時(shí),成立后的主權(quán)財(cái)富基金,為抵御投資風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)發(fā)展,打造優(yōu)秀跨國(guó)投資機(jī)構(gòu)從而參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),也有做大做強(qiáng)的主觀需要。以上因素的共同作用,促成了新世紀(jì)主權(quán)財(cái)富基金的崛起。 第二,在國(guó)內(nèi)層面,主權(quán)財(cái)富基金基于國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益導(dǎo)向的投資行為和特點(diǎn),在對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生影響的同時(shí),也受制于母國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化以及國(guó)內(nèi)因素的影響。在國(guó)際層面,主權(quán)財(cái)富基金在對(duì)西方所倡導(dǎo)的價(jià)值理念和主導(dǎo)的國(guó)際體系帶來(lái)沖擊的同時(shí),也對(duì)既有國(guó)際監(jiān)管規(guī)則形成挑戰(zhàn),并由此引發(fā)了東道國(guó)特別是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體東道國(guó)一系列的反彈。國(guó)際金融體系主導(dǎo)國(guó)不僅通過(guò)制定相應(yīng)的國(guó)際監(jiān)管規(guī)則對(duì)其加以約束,而且在國(guó)內(nèi)不斷強(qiáng)化投資保護(hù)主義,出臺(tái)一系列新法案來(lái)限制主權(quán)財(cái)富基金的投資行為。通過(guò)分析主權(quán)財(cái)富基金對(duì)投資對(duì)象公司價(jià)值的影響,從微觀經(jīng)濟(jì)層面明晰了主權(quán)財(cái)富基金投資行為所呈現(xiàn)出的積極意義,并就主權(quán)財(cái)富基金與投資對(duì)象合作與共贏的渠道和方式進(jìn)行了梳理與歸類。進(jìn)一步,通過(guò)深入分析東道國(guó)投資保護(hù)主義的本質(zhì),闡述了保護(hù)主義所帶來(lái)的危害,特別就主權(quán)財(cái)富基金與東道國(guó)的博弈進(jìn)行了細(xì)致的分析。為有效解決這些存在的困難和問(wèn)題,論文提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)之道,明確了主權(quán)財(cái)富基金的自主作為以及母國(guó)內(nèi)外政策的協(xié)調(diào)與配合,特別是詳細(xì)闡述了主權(quán)財(cái)富基金與東道國(guó)博弈均衡的內(nèi)涵、實(shí)現(xiàn)條件以及益處。 第三,中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的創(chuàng)立除了受到國(guó)際大環(huán)境的影響之外,還主要受制于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在矛盾,而中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的設(shè)立卻能夠在一定程度上有助于矛盾的化解。除了共同的投資特點(diǎn)之外,中投公司與眾不同的投資特點(diǎn)可以滿足國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融的需要并帶來(lái)益處,當(dāng)然也會(huì)對(duì)國(guó)際社會(huì)產(chǎn)生正反兩個(gè)方面的沖擊。通過(guò)分析中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金在發(fā)展壯大過(guò)程中面臨的困難,便能夠找出國(guó)內(nèi)外因素對(duì)其產(chǎn)生的制約,特別是主要矛盾方美國(guó)對(duì)中國(guó)自主經(jīng)濟(jì)行為的抑制與策略并加以克服,從而進(jìn)一步為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金順利開(kāi)展海外投資,規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),積累經(jīng)驗(yàn),壯大實(shí)力,實(shí)現(xiàn)與東道國(guó)和投資對(duì)象的共贏,維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益提供幫助。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：中央民族大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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