本文關(guān)鍵詞：銀行間與交易所國債指數(shù)收益率對影響因素變動的敏感性差異研究

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【摘要】：目前我國債券交易市場尚未統(tǒng)一,呈現(xiàn)"一個主體、兩個中心"的分割狀態(tài)。本文基于我國國債市場2009年7月至2014年1月的55個月度數(shù)據(jù),建立計量經(jīng)濟模型,對債券分市場國債指數(shù)收益率就經(jīng)濟增長、狹義貨幣供應(yīng)量、居民消費價格指數(shù)、市場利率和股市收益率水平五個宏觀經(jīng)濟變量變動的敏感性差異進行實證分析,來進一步分析我國債券市場的分割現(xiàn)狀。最后根據(jù)研究結(jié)果對我國債券市場的發(fā)展提出有益建議。
【作者單位】： 河海大學商學院;南京大學商學院;
【基金】：江蘇省社會科學基金項目(11GLC011) 江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計劃項目(CXLX12_0260)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 1981年我國重啟國債發(fā)行,但不可流通,1988年才正式成立了債券流通市場。截至2014年底,我國債券市場存量規(guī)模已達到35.94萬億元,是2000年2.65萬億元的13.56倍,復合增長率達到20.47%,遠快于全球市場的平均增長速度。但是,與發(fā)達國家成熟債券市場相比,我國的債券市場發(fā)展仍有較大

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