本文關(guān)鍵詞：基于議程設(shè)置的新聞媒體報(bào)道對上市公司股票收益影響的實(shí)證研究

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【摘要】：從信息傳播角度出發(fā),結(jié)合議程設(shè)置與有限關(guān)注假說提出了新聞媒體報(bào)道對股票收益的影響路徑和機(jī)制。研究表明:投資者買入低媒體報(bào)道數(shù)量組合賣出高媒體報(bào)道數(shù)量組合的投資策略能夠帶來超額收益,且該收益在低收益股、成長型以及小公司股票中顯著;新聞媒體報(bào)道具有減弱收益波動(dòng)的效應(yīng),前一期高新聞媒體報(bào)道數(shù)量組合在當(dāng)期的收益波動(dòng)要小于前一期低新聞媒體報(bào)道數(shù)量組合,小公司、成長型、低價(jià)格股票表現(xiàn)更顯著。
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71328103) 黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃重點(diǎn)課題(13H106)
【分類號(hào)】：G212.2;F832.51
【正文快照】： 一、引言新聞媒體是信息傳播的重要媒介,借助于信息技術(shù)新聞媒體能夠更加高效地披露、傳播、處理和解讀最新發(fā)生的企業(yè)動(dòng)態(tài),新聞媒體在證券市場中扮演著重要角色。在證券市場這一信息高度敏感的行業(yè)中,信息不對稱普遍存在,不僅存在于上市公司與投資者之間,機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投

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