本文選題：投資基金 + 業(yè)績評價　； 參考：《管理科學(xué)學(xué)報》2003年03期

【摘要】：采用國際上基金業(yè)績評價中普遍采用的Sharpe指數(shù),對中國證券投資基金的業(yè)績進行實證研究;針對Sharpe指數(shù)在基金收益非正態(tài)分布時的缺陷,采用Stutzer(2000)提出的衰減度對中國證券投資基金進行實證分析.實證分析說明,衰減度和Sharpe指數(shù)相比,在基金收益呈正態(tài)分布時,基金業(yè)績排序一致;在基金收益呈非正態(tài)分布時,衰減度可根據(jù)基金收益高階統(tǒng)計量(偏度,峰度)進行修正.另外,該研究表明根據(jù)衰減度參數(shù)θ的大小進行排序?qū)鹂冃гu價是有參考價值的.
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the performance of Chinese securities investment funds by using the Sharpe index, which is widely used in the international fund performance evaluation, and aims at the defects of the Sharpe index in the non-normal distribution of fund returns. The attenuation degree proposed by Stutzer2000 is applied to the empirical analysis of Chinese securities investment funds. The empirical analysis shows that the attenuation degree is consistent with the Sharpe index when the fund returns are normal distribution, and when the fund income is non-normal distribution, the attenuation degree can be based on the higher order statistics of the fund income (skewness). Kurtosis) for correction. In addition, this study shows that the ranking of attenuation parameter 胃 is of reference value to fund performance evaluation.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(79870031,799106180,79942015)
【分類號】：C931

【參考文獻】

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【共引文獻】

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7 湯_，

本文編號：1962076