本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)套利策略及實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

第３４卷　第６期 科　研　管　理 Ｖｏｌ．３４，Ｎｏ．６ ２０１３年　　 ６月 ＳｃｉｅｎｃｅＲｅｓｅａｒｃｈＭａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｊｕｎｅ，�。玻埃保� 文章編號(hào)：１０００－２９９５（２０１３）０６－００８－０１３８ 基于高頻數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)套利策略及實(shí)證研究 雷井生，林　莎 （中南大學(xué)商學(xué)院，湖南長沙　４１００８３） 摘要：融資融券和股指期貨的推出為我國證券市場的統(tǒng)計(jì)套利策略的實(shí)施提供了良好的平臺(tái)。統(tǒng)計(jì)套利策略 是將統(tǒng)計(jì)方法運(yùn)用于證券市場的重要工具，基于高頻數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)套利策略可以滿足機(jī)構(gòu)投資者套利需求，同 時(shí)引進(jìn)一種全新更加有效的投資方式。論文將常用統(tǒng)計(jì)套利策略進(jìn)行改進(jìn)，設(shè)計(jì)出新的統(tǒng)計(jì)套利策略并進(jìn)行 實(shí)證檢驗(yàn)。運(yùn)用各頻率數(shù)據(jù)進(jìn)行套利的交易次數(shù)都顯著減少，平均單次收益率則成倍增加，達(dá)到了獲取最大 單次收益及降低交易頻率的目的。在新統(tǒng)計(jì)套利策略下，運(yùn)用６個(gè)頻率數(shù)據(jù)進(jìn)行套利均能取得很好的績效，， 并且樣本內(nèi)的盈利性對(duì)于樣本外的盈利性預(yù)測(cè)性明顯增強(qiáng)。說明在高頻數(shù)據(jù)下，統(tǒng)計(jì)套利策略運(yùn)用于我國股 票市場上是有效性的，并且新統(tǒng)計(jì)套利策略顯著優(yōu)于常用策略。 關(guān)鍵詞：統(tǒng)計(jì)套利策略；高頻數(shù)據(jù)；協(xié)整模型；統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)頻率 中圖分類號(hào)：Ｆ８２０ 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ 同時(shí)引進(jìn)一種全新更加有效的投資方式，并借此 １　引言 推動(dòng)我國程序化交易的發(fā)展，促進(jìn)我國股票市場 不斷健康發(fā)展和成熟。 統(tǒng)計(jì)套利策略是將統(tǒng)計(jì)方法運(yùn)用于證券市場 統(tǒng)計(jì)套利是基于統(tǒng)計(jì)方法挖掘套利機(jī)會(huì)，通 的重要工具，特別是國外對(duì)沖基金等機(jī)構(gòu)投資者 過建立金融資產(chǎn)價(jià)格時(shí)間序列模型，擬合資產(chǎn)價(jià) 成功運(yùn)用多年，它的實(shí)施為國外機(jī)構(gòu)

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