本文關(guān)鍵詞：基于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易可能性集合研究

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【摘要】：互聯(lián)網(wǎng)金融近來(lái)成了線上線下的“熱詞”�；ヂ�(lián)網(wǎng)公司,金融機(jī)構(gòu),消費(fèi)者,監(jiān)管機(jī)構(gòu)都越來(lái)越重視“互聯(lián)網(wǎng)金融”的發(fā)展。一方面互聯(lián)網(wǎng)巨頭們積極在布局金融市場(chǎng)；另一方面,傳統(tǒng)企業(yè)們也紛紛“觸網(wǎng)”,一時(shí)間“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為人們競(jìng)相追逐的焦點(diǎn)。 本文首先創(chuàng)新性地提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種價(jià)值創(chuàng)造途徑,包括基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的優(yōu)化資源配置、基于交易成本和信息不對(duì)稱下降的交易可能性集合擴(kuò)大以及基于互聯(lián)網(wǎng)精神的創(chuàng)新與顛覆,比如比特幣這樣的新產(chǎn)物的出現(xiàn)。 其次,本文重點(diǎn)研究第二種價(jià)值創(chuàng)造途徑即基于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易可能性集合。筆者做出了三個(gè)假設(shè)：假設(shè)一交易成本和信息不對(duì)稱的下降可以擴(kuò)大交易可能性集合,假設(shè)二投資人會(huì)將資金分散地投資到各個(gè)等級(jí)的標(biāo)的上,從而獲得更優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益組合,與此同時(shí),各信用等級(jí)貸款人的融資需求更容易得到滿足,以此擴(kuò)大交易可能性集合；假設(shè)三通過(guò)產(chǎn)品分級(jí)(保本優(yōu)先級(jí)和劣后級(jí)),滿足更多投資者需求,進(jìn)而使各信用等級(jí)貸款人的融資需求更容易得到滿足,進(jìn)而擴(kuò)大交易可能性集合。 本文先從理論層面出發(fā),基于交易可能性理論模型的設(shè)計(jì),分別描述出P2P和眾籌兩類(lèi)網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的借貸行為,并從理論上證明了互聯(lián)網(wǎng)金融途徑通過(guò)降低交易成本和信息不對(duì)稱性,可以擴(kuò)大交易可能性集合。之后,本文通過(guò)實(shí)證研究檢驗(yàn)投資組合理論和分級(jí)產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)上的適用性和可行性,并對(duì)比剖析了以P2P為核心的中外網(wǎng)絡(luò)貸款途徑,本文發(fā)現(xiàn)投資組合理論在海外網(wǎng)貸平臺(tái)上有效,分散投資在海外P2P平臺(tái)上能幫助投資者獲得更優(yōu)的回報(bào),進(jìn)而擴(kuò)大交易可能性集合。然而在國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)上投資組合理論并不適用,從而進(jìn)一步分析導(dǎo)致中外差異的原因,探討分級(jí)理論在中國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)上的實(shí)踐意義,并對(duì)中國(guó)特色P2P平臺(tái)模式是否具有可持續(xù)性得出結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】：互聯(lián)網(wǎng)金融 資源配置 交易成本 P2P 投資組合理論
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F49;F832
【目錄】：

• 摘要6-8
• ABSTRACT8-11
• 1 緒論11-14
• 1.1 背景11-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-14
• 2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造價(jià)值的三種途徑14-24
• 2.1 基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)化資源配置14-18
• 2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉水金融15-16
• 2.1.2 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)觸網(wǎng)16-17
• 2.1.3 競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系17
• 2.1.4 合作關(guān)系17-18
• 2.2 基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的交易可能性集合18-22
• 2.2.1 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品18-19
• 2.2.2 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)19-22
• 2.3 基于互聯(lián)網(wǎng)精神的創(chuàng)新與顛覆22-23
• 2.3.1 電子貨幣22
• 2.3.2 典型案例：比特幣22-23
• 2.4 總結(jié)23-24
• 3 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易可能性集合理論研究24-31
• 3.1 交易可能性集合24-28
• 3.1.1 交易可能性集合定義24
• 3.1.2 貸款者能承受的最高貸款利率24-25
• 3.1.3 借款者能接受的最低貸款利率25-27
• 3.1.4 交易可能性集合及其對(duì)應(yīng)的模式27-28
• 3.2 基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的交易可能性集合優(yōu)化28-31
• 3.2.1 假設(shè)28-29
• 3.2.2 檢驗(yàn)29-30
• 3.2.3 結(jié)論30-31
• 4 投資組合理論在互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用31-54
• 4.1 投資組合理論在網(wǎng)貸平臺(tái)上的應(yīng)用31-34
• 4.1.1 投資組合理論31-32
• 4.1.2 分級(jí)產(chǎn)品理論32-33
• 4.1.3 結(jié)論33-34
• 4.2 投資組合理論在海外P2P平臺(tái)適用性34-42
• 4.2.1 Prosper34-38
• 4.2.2 Lending Club38-42
• 4.2.3 敏感性分析42
• 4.2.4 結(jié)論42
• 4.3 投資組合理論在國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)適用性42-48
• 4.3.1 人人貸42-47
• 4.3.2 結(jié)論47
• 4.3.3 中外P2P平臺(tái)的主要差異分析47-48
• 4.4 分級(jí)產(chǎn)品投資策略48-52
• 4.4.1 假設(shè)48
• 4.4.2 計(jì)算48-52
• 4.4.3 結(jié)論52
• 4.5 總結(jié)52-54
• 5 結(jié)論54-56
• 參考文獻(xiàn)56-57
• 謝辭57

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：768771