本文關(guān)鍵詞：基于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易可能性集合研究

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【摘要】：互聯(lián)網(wǎng)金融近來成了線上線下的“熱詞”。互聯(lián)網(wǎng)公司,金融機構(gòu),消費者,監(jiān)管機構(gòu)都越來越重視“互聯(lián)網(wǎng)金融”的發(fā)展。一方面互聯(lián)網(wǎng)巨頭們積極在布局金融市場；另一方面,傳統(tǒng)企業(yè)們也紛紛“觸網(wǎng)”,一時間“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為人們競相追逐的焦點。 本文首先創(chuàng)新性地提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種價值創(chuàng)造途徑,包括基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的優(yōu)化資源配置、基于交易成本和信息不對稱下降的交易可能性集合擴大以及基于互聯(lián)網(wǎng)精神的創(chuàng)新與顛覆,比如比特幣這樣的新產(chǎn)物的出現(xiàn)。 其次,本文重點研究第二種價值創(chuàng)造途徑即基于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易可能性集合。筆者做出了三個假設(shè)：假設(shè)一交易成本和信息不對稱的下降可以擴大交易可能性集合,假設(shè)二投資人會將資金分散地投資到各個等級的標的上,從而獲得更優(yōu)的風險收益組合,與此同時,各信用等級貸款人的融資需求更容易得到滿足,以此擴大交易可能性集合；假設(shè)三通過產(chǎn)品分級(保本優(yōu)先級和劣后級),滿足更多投資者需求,進而使各信用等級貸款人的融資需求更容易得到滿足,進而擴大交易可能性集合。 本文先從理論層面出發(fā),基于交易可能性理論模型的設(shè)計,分別描述出P2P和眾籌兩類網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的借貸行為,并從理論上證明了互聯(lián)網(wǎng)金融途徑通過降低交易成本和信息不對稱性,可以擴大交易可能性集合。之后,本文通過實證研究檢驗投資組合理論和分級產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)貸款平臺上的適用性和可行性,并對比剖析了以P2P為核心的中外網(wǎng)絡(luò)貸款途徑,本文發(fā)現(xiàn)投資組合理論在海外網(wǎng)貸平臺上有效,分散投資在海外P2P平臺上能幫助投資者獲得更優(yōu)的回報,進而擴大交易可能性集合。然而在國內(nèi)網(wǎng)貸平臺上投資組合理論并不適用,從而進一步分析導致中外差異的原因,探討分級理論在中國網(wǎng)貸平臺上的實踐意義,并對中國特色P2P平臺模式是否具有可持續(xù)性得出結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】：互聯(lián)網(wǎng)金融 資源配置 交易成本 P2P 投資組合理論
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F49;F832
【目錄】：

• 摘要6-8
• ABSTRACT8-11
• 1 緒論11-14
• 1.1 背景11-12
• 1.2 文獻綜述12-14
• 2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造價值的三種途徑14-24
• 2.1 基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)化資源配置14-18
• 2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉水金融15-16
• 2.1.2 傳統(tǒng)金融機構(gòu)觸網(wǎng)16-17
• 2.1.3 競爭關(guān)系17
• 2.1.4 合作關(guān)系17-18
• 2.2 基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的交易可能性集合18-22
• 2.2.1 互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品18-19
• 2.2.2 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺19-22
• 2.3 基于互聯(lián)網(wǎng)精神的創(chuàng)新與顛覆22-23
• 2.3.1 電子貨幣22
• 2.3.2 典型案例：比特幣22-23
• 2.4 總結(jié)23-24
• 3 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易可能性集合理論研究24-31
• 3.1 交易可能性集合24-28
• 3.1.1 交易可能性集合定義24
• 3.1.2 貸款者能承受的最高貸款利率24-25
• 3.1.3 借款者能接受的最低貸款利率25-27
• 3.1.4 交易可能性集合及其對應(yīng)的模式27-28
• 3.2 基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的交易可能性集合優(yōu)化28-31
• 3.2.1 假設(shè)28-29
• 3.2.2 檢驗29-30
• 3.2.3 結(jié)論30-31
• 4 投資組合理論在互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用31-54
• 4.1 投資組合理論在網(wǎng)貸平臺上的應(yīng)用31-34
• 4.1.1 投資組合理論31-32
• 4.1.2 分級產(chǎn)品理論32-33
• 4.1.3 結(jié)論33-34
• 4.2 投資組合理論在海外P2P平臺適用性34-42
• 4.2.1 Prosper34-38
• 4.2.2 Lending Club38-42
• 4.2.3 敏感性分析42
• 4.2.4 結(jié)論42
• 4.3 投資組合理論在國內(nèi)P2P平臺適用性42-48
• 4.3.1 人人貸42-47
• 4.3.2 結(jié)論47
• 4.3.3 中外P2P平臺的主要差異分析47-48
• 4.4 分級產(chǎn)品投資策略48-52
• 4.4.1 假設(shè)48
• 4.4.2 計算48-52
• 4.4.3 結(jié)論52
• 4.5 總結(jié)52-54
• 5 結(jié)論54-56
• 參考文獻56-57
• 謝辭57

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

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本文編號：768771