發(fā)布時間：2020-08-27 10:29

【摘要】：在社會主義市場經(jīng)濟條件下,稅收成為我國財政收入的主要形式。長期以來,各國企業(yè)為了減少經(jīng)濟利益的流出而實施稅收激進行為已成為普遍現(xiàn)象,這也成為各國稅收征管等部門著力管控的方面,進而也逐漸成為學術界研究的熱點問題�，F(xiàn)如今,社會經(jīng)濟飛速發(fā)展、市場競爭日漸激烈,在此情形下,企業(yè)越發(fā)希望降低成本來減少現(xiàn)實現(xiàn)金流出,鑒于我國完善稅收法規(guī)具有滯后性,則通過稅收規(guī)避來達到此目標就成為眾多企業(yè)的實施手段之一。家族企業(yè)不僅有著相對比較特殊的治理結構,而且繳納所得稅的現(xiàn)金流出直接減少家族的財富分配,他們將會比非家族企業(yè)具備更加強烈的避稅動機。而家族企業(yè)作為現(xiàn)如今所占比例重大的企業(yè)組織形態(tài),對其稅收激進程度的影響因素研究就顯得很有必要。本文定位于家族企業(yè),選擇在滬深主板市場上的A股家族上市公司2010-2017年共8年的數(shù)據(jù)為研究樣本,通過文獻研究、規(guī)范研究與實證研究相結合的方式,探究家族企業(yè)的治理結構、高管契約激勵與稅收激進度的關系,主要從以下三個方面進行:第一,選擇治理結構中具有代表性的所有權結構、董事會規(guī)模和兩職合一,分別研究其對家族企業(yè)稅收激進度的影響。第二,選擇高管契約激勵中的薪酬激勵與股權激勵,分別研究其對家族企業(yè)稅收激進度的影響。第三,研究進行高管契約激勵后,治理結構中這三個方面對家族企業(yè)稅收激進程度影響的變化。研究結果發(fā)現(xiàn):第一,在治理結構方面,我國家族企業(yè)治理結構越完善,稅收激進程度越低。在股權本身就比較集中的家族企業(yè)中,股權越集中,稅收激進程度越低;董事會規(guī)模越大,就越能抑制稅收激進行為;而董事長和總經(jīng)理兩職合一會增強家族企業(yè)的稅收激進度。第二,在高管契約激勵方面,發(fā)現(xiàn)進行高管薪酬激勵并未促使家族企業(yè)進行更加激進地稅收規(guī)避手段,兩者之間無明顯關系;而進行高管股權激勵則顯著提高了家族企業(yè)的稅收激進程度。第三,當家族企業(yè)對高管進行股權激勵后,削弱了股權集中度對稅收激進度的負向影響,但增強了董事會規(guī)模對稅收激進行為的抑制作用,同時,也增強了兩職合一對稅收激進度的正向作用。本文的研究結論對完善家族企業(yè)治理以減少其稅收激進行為提供了一定的方向。當家族企業(yè)股權集中度越高,控股股東會更趨向于風險厭惡型,作為企業(yè)所有者的家族成員會更加看重企業(yè)的名聲、榮譽與未來的長遠發(fā)展,不希望因采取稅收激進手段失敗而被曝光和懲處、給企業(yè)帶來難以彌補的重創(chuàng),因此會盡量規(guī)避風險、具有較低的稅收激進度。擴大董事會規(guī)模將使得董事會擁有更多的職業(yè)經(jīng)歷與經(jīng)驗、獲得更多的資源與技能,能夠?qū)ζ髽I(yè)和管理層進行更有效的監(jiān)管和制衡,減少管理層的稅收激進投機行為。董事長與總經(jīng)理兩職合一會使CEO的權力過度擴大,降低了董事會的獨立性與監(jiān)督的有效性,兩職合一者很可能會以權謀私,為攫取自身私益而采取稅收激進行為。對高管進行股權激勵,將高管拉到了股東層面,使其能夠從進行稅收激進行為而產(chǎn)生的避稅收益中分享到實實在在的利益,管理層也愿意為此冒一定程度的風險。給予高管一定的股權是希望管理層能夠運用自身能力更好地服務于企業(yè),愿意讓高管獲得其實績效益,相應的家族企業(yè)控制人也會降低對避稅風險的厭惡程度。而管理層持股增強了企業(yè)的避稅傾向,董事會規(guī)模擴大將會對此加強識別和監(jiān)管,來抑制稅收激進行為。兩職合一再加上高管持股比例的增多會使管理層的地位更為穩(wěn)固、權力更加集中,這不僅加大了高管追求自身利益最大化的機會主義動機,也提高了其實施稅收激進行為的能力。對于家族企業(yè)來說,企業(yè)控制人應相應提高自身或家族的持股比例,提高企業(yè)對家族的重要性,同時選擇更具職業(yè)道德素養(yǎng)和專業(yè)技能的人才來擴大董事會的規(guī)模,并且使董事長與總經(jīng)理兩職分離,以此來完善家族企業(yè)的治理結構。此外,贈與高管股權時應綜合考慮各正負向方面的影響,確定合適的激勵方式與股權比例,構建高質(zhì)量的內(nèi)部監(jiān)管機構,加強員工的職業(yè)素養(yǎng),在提升員工工作積極性的同時避免其出現(xiàn)稅收激進行為。相應的,對于國家稅收征管部門來說,在進行稅收稽查時,可以對治理結構不夠完善以及高管持股比例較高的家族企業(yè)進行重點的審核,此類公司很有可能存在較大的避稅傾向,同時,政府也應該督促有不良治理的公司完善自身治理構建,壓縮其稅收激進的空間。
【學位授予單位】：西南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F276.5;F271;F272.9;F812.42
【圖文】：

西南大學碩士學位論文5.4.4 影響路徑邏輯圖為了更清楚地顯示家族企業(yè)治理結構、高管契約激勵對稅收激進度的影響結果，做以下影響路徑邏輯圖如圖 5-1 所示。

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本文編號：2805986