發(fā)布時間：2020-08-01 10:09

【摘要】：稅收規(guī)避活動在各個國家普遍存在,廣大學(xué)者研究得出,稅收規(guī)避決策對公司非常重要。而且稅收規(guī)避一直都是眾多學(xué)者的研究熱點,早期學(xué)者主要在公司避稅程度及影響因素方面對企業(yè)稅收規(guī)避行為進行了研究,在相關(guān)利益者、企業(yè)價值和會計信息質(zhì)量等方面對企業(yè)進行稅收規(guī)避所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果進行了研究,從目前來看國內(nèi)有關(guān)稅收規(guī)避對投資效率影響的研究文獻較少。投資作為企業(yè)長遠發(fā)展的動力,投資效率影響著企業(yè)的價值,研究企業(yè)稅收規(guī)避對投資效率的影響,對于豐富避稅代理觀和提高企業(yè)的投資效率,降低非效率投資有著重要的理論和現(xiàn)實意義。傳統(tǒng)理論認為,避稅可以提高企業(yè)的企業(yè)價值,但基于代理理論的避稅概念認為,企業(yè)進行稅收規(guī)避通常會加劇公司內(nèi)外的信息不對稱,使管理者的激勵契約設(shè)計失靈,進而引發(fā)代理問題。而信息不對稱和代理問題是公司投資效率低下的重要原因。因此,本文從避稅代理觀出發(fā),在信息不對稱理論和委托-代理理論的基礎(chǔ)上,實證檢驗了避稅與企業(yè)資本投資效率之間的關(guān)系。同時,內(nèi)部控制作為企業(yè)的一項重要治理機制,可以保證企業(yè)合規(guī)經(jīng)營,加強對稅收規(guī)避行為的監(jiān)督,并在一定程度上減輕信息不對稱、緩解代理沖突,遏制避稅對企業(yè)資本投資效率的影響。因此,本文還將內(nèi)部控制納入研究分析框架,并研究其對稅收規(guī)避行為的影響及在稅收規(guī)避與資本投資效率關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用。本文首先介紹了稅收規(guī)避與投資效率的相關(guān)概念和理論:其次梳理了國內(nèi)外學(xué)者有關(guān)稅收規(guī)避活動與投資效率研究相關(guān)的文獻;再次進行研究設(shè)計,提出假說,并構(gòu)造內(nèi)部控制對稅收規(guī)避、稅收規(guī)避對投資效率、內(nèi)部控制對稅收規(guī)避以及內(nèi)部控制調(diào)節(jié)效應(yīng)的回歸模型;最后以我國滬深A(yù)股上市公司2013-2017年的數(shù)據(jù)為研究樣本,對選取的數(shù)據(jù)進行實證分析,進而得出結(jié)論,提出相關(guān)建議,并說明了本文的研究局限和未來展望。實證分析的結(jié)果表明:企業(yè)進行稅收規(guī)避程度越高,過度投資越嚴重,投資效率越低,本文的研究假設(shè)得以驗證。而對投資不足的影響則不顯著,說明企業(yè)稅收規(guī)避行為主要加劇了投資過度,而非投資不足。內(nèi)部控制質(zhì)量越高,稅收規(guī)避程度越低。進一步分析顯示:內(nèi)部控制在稅收規(guī)避行為影響資本配置過程中能起到一定的調(diào)節(jié)作用,即在緩解稅收規(guī)避產(chǎn)生的代理問題和信息不對稱的同時增強其融資能力,進而提高企業(yè)的資本投資效率。上述研究結(jié)論有助于我們理解稅收規(guī)避影響微觀企業(yè)行為的傳導(dǎo)機制。
【學(xué)位授予單位】：延邊大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F275;F812.42

【參考文獻】

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本文編號：2777323