關(guān)于投資者情緒的研究一直是金融領(lǐng)域的熱門課題,而國內(nèi)外對于投資者情緒與金融領(lǐng)域之間的研究結(jié)果還存在著較大的分歧。因此,更準(zhǔn)確的衡量這些心理情緒等非理性行為,分析并理清其與股市之間的影響效應(yīng),從而對網(wǎng)絡(luò)輿論與金融市場的探索注入新鮮血液。本文以新浪財經(jīng)股吧和西南證券金點(diǎn)子財富管理終端為數(shù)據(jù)來源,通過網(wǎng)絡(luò)爬蟲的方式采集了上證50社區(qū)股民評論文本數(shù)據(jù),對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了去噪、分詞、停用詞刪除等一系列預(yù)處理。在知網(wǎng)、清華大學(xué)等其他詞典基礎(chǔ)上,利用搜狗細(xì)胞詞庫構(gòu)建股吧專用詞典。在情緒指數(shù)計算算法中,加入程度詞、感嘆句、疑問句等處理,得到最終分?jǐn)?shù),直接衡量了投資者的積極情緒和消極情緒,并且結(jié)果比較理想。最后對投資者情緒指數(shù)值與上證綜合指數(shù)指標(biāo)進(jìn)行整合分析,得到主要結(jié)論如下:第一,投資者情緒指標(biāo)與上證50綜合股收益率存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,但與收盤價和股票成交量存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。并且收盤價越高,收益率越高,股票成交量越多,但投資者的情緒卻不一定偏向于樂觀。第二,Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)中,當(dāng)情感指數(shù)三期滯后及以后,股票收益率對情感指數(shù)有較明顯沖擊。第三,脈沖響應(yīng)分析中,股票收益率對投資者情緒當(dāng)期影響很大,...

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
    1.3 研究內(nèi)容
    1.4 研究框架
2 投資者情緒度量
    2.1 投資者情緒概述
    2.2 投資者情緒度量
        2.2.1 間接度量
        2.2.2 直接度量
    2.3 交易者情緒與股市
3 文本情感分析與情感詞典的構(gòu)建
    3.1 數(shù)據(jù)采集
    3.2 情感分析概述
    3.3 網(wǎng)絡(luò)文本情感分析粒度
    3.4 網(wǎng)絡(luò)文本情感分析基本問題
    3.5 情感詞典相關(guān)研究
        3.5.1 情感詞典介紹
        3.5.2 情感詞典種類
    3.6 情感詞典的構(gòu)建
        3.6.1 向量空間模型
        3.6.2 詞典構(gòu)建
4 情感指數(shù)的構(gòu)建與描述性統(tǒng)計分析
    4.1 文本數(shù)據(jù)預(yù)處理
        4.1.1 文本去噪
        4.1.2 文本分詞
        4.1.3 去除停用詞
    4.2 投資者情感指數(shù)構(gòu)建
    4.3 情感指數(shù)描述性統(tǒng)計分析
5 投資者主觀情緒對股票收益的短期影響研究
    5.1 投資者主觀情緒與股市關(guān)鍵指標(biāo)的關(guān)系
        5.1.1 股市特征指標(biāo)及描述性分析
        5.1.2 投資者情緒指數(shù)與股市關(guān)鍵指標(biāo)的相關(guān)性研究
    5.2 投資者主觀情緒與股票收益之間的關(guān)系
        5.2.1 VAR模型概述
        5.2.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        5.2.3 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
        5.2.4 建立VAR模型
        5.2.5 脈沖響應(yīng)分析
        5.2.6 方差分析
6 總結(jié)與展望
參考文獻(xiàn)
附錄
    A 學(xué)位論文數(shù)據(jù)集
致謝



本文編號：3881809