發(fā)布時間：2017-08-19 11:29

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的國際石油價格波動性分析

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【摘要】：隨著中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展,對國際石油依存度不斷提高,國際石油價格波動與中國經(jīng)濟景氣的關(guān)系也越來越緊密。文章利用GARCH族模型對國際油價的波動性進行分析,得出的結(jié)論有:(1)國際油價殘差序列具有明顯的"尖峰厚尾"特征,更接近于t分布;(2)國際油價波動具有高階ARCH效應(yīng);(3)國際油價波動具有"杠桿效應(yīng)",負向沖擊會增強其波動性;(4)國際油價波動具有短期成分和長期成分,短期成分會收斂到零,而長期成分會緩慢收斂到穩(wěn)定的波動率上;(5)中國制造業(yè)景氣會影響國際油價波動,兩者呈現(xiàn)顯著負相關(guān)關(guān)系。
【作者單位】： 湖北大學商學院;
【關(guān)鍵詞】： 國際油價 波動性 GARCH
【基金】：國家社科基金資助項目(13BJL070) 湖北大學2013年度創(chuàng)新團隊建設(shè)項目(13hdcx05)
【分類號】：F764.1;F416.22;F224
【正文快照】： 0引言21世紀以來,中國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展,GDP平均年增長率都保持在8%以上,創(chuàng)造了經(jīng)濟增長的奇跡,特別是在金融危機時,中國GDP總量超越日本,成為繼美國之后的世界第二大經(jīng)濟體。中國經(jīng)濟的高速發(fā)展帶來了對石油的極大需求,國內(nèi)的石油供給已經(jīng)遠遠不夠,中國已經(jīng)越來越依賴國際石

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本文編號：700467